1 鹏华基金陈龙分析军工与机器人板块投资机会。

陈龙指出军工板块短期波动较大，行情催化或延迟至明年二季度。机器人产业链进展顺畅，明年一季度存在确定性催化。当前建议优先关注机器人板块，军工持仓者可耐心等待底部回升。强调基金投资需谨慎，过往业绩不预示未来表现。

2 军工板块受地缘政治情绪波动影响。

陈龙分析近期军工板块波动主要由地缘事件驱动，包括中日关系紧张和俄乌停战预期。他指出中美日通话后局势稍有缓和，但俄乌停战可能性提升对军贸订单产生影响。当前军工走势更多反映情绪面变化而非基本面，且在科技股崛起时易受资金分流冲击。军工表现最佳环境是市场平稳无明确主线时期。

3 俄乌局势复杂，军工板块短期平淡。

陈龙认为俄乌短期达成全面停火协议难度较大，但阶段性停战有可能。他提到国际局势复杂，涉及多国利益。对于国防军工板块，短期基本面相对平淡，因人事调整导致规划推迟，但长期逻辑未被证伪。他认为全球地缘紧张局势难以回到和平状态。

4 军工预期差与机器人行情看好。

陈龙分析了军工板块的预期差，指出15规划推迟导致行情节奏后移，但长期逻辑不变。他提到军贸进展正常，但订单落地较慢。同时，他推荐了鹏华国证机器人ETF连接基金，认为机器人行业与科技相关性高，明年将有明确催化，适合提前布局。

5 军贸订单推进情况及未来展望。

陈龙分析了军贸订单的现状，指出成都方向已有订单落地但低调处理，沈阳方向虽诉求强烈但流程繁琐需时间。他认为明年一季度是布局军工的好时机，沈阳方向年底可能有新型号订单落地，带来稳定基本盘。军贸订单若正式落地，将形成向上期权，建议保持耐心。

6 军工板块处于底部区域，机器人板块企稳回升。

陈龙认为军工板块当前处于安全位置，情绪回归后下行风险有限，预计基本面变化可能在年内反映。他建议持有军工股票的投资者保持耐心。机器人板块近期有企稳回升迹象，预计将按照科技行情的顺序从上游算力向应用端传导。机器人板块核心个股已有异动，可能在科技修复的后阶段有所表现。

7 明年发动机板块或考虑股权激励。

陈龙提到发动机板块企业有股权激励诉求，可能会在增发后考虑实施。他认为当前股价处于低位，存在机会。机器人板块近期出现异动，核心标的开始企稳并进入右侧阶段，但整体板块性机会还需市场情绪配合。科技AI风格对机器人短期走势有影响，部分核心标的已显现结构性机会。

8 市场调整接近尾声，机器人产业前景看好。

陈龙认为市场调整已近尾声，监管对波动的容忍度降低，前期调整幅度较大的科技成长板块可能已结束调整。他提到资金提前兑现，手中仍有筹码，可能提前布局。在机器人产业方面，陈龙看好特斯拉产链和国产链，特别是V3版本的研发进展顺利，预计明年2到3月发布，确定性高，建议关注。

9 机器人板块调整大，建议关注鹏华国证。

陈龙指出机器人板块近期调整幅度较大，但因其长久期资产特性易受市场情绪影响。他建议短期可优先关注该板块，推荐鹏华国证机器人ETF。同时提到军工板块需谨慎操作。明年或将迎来机器人公司上市潮，类似今年半导体行业趋势。特斯拉产业链进展方面，预计明年下半年V3将进入量产，目标年产100万台。

10 机器人行业短期有催化，长期布局价值高。

陈龙指出国产机器人产业链近期获得新订单，虽商业化价值有限，但迈出关键一步。国内企业更务实，注重实际应用价值。他认为机器人行业明年一季度将有确定性行情，建议回调时布局。短期机器人和国防军工处于底部，机器人催化更早确定性更高。国防军工需等待明年上半年规划或军贸订单落地。年内军工板块有机会但空间有限。