1 军工与大盘无跷跷板效应。

陈龙指出军工板块与大盘不存在跷跷板效应，当前市场资金集中在阶段性主线方向如算力、半导体等。他强调本轮牛市行情特征明显，主线方向波动大且赚钱难度高，非主线板块表现平淡。鹏华基金的风险提示也提到，投资需谨慎，市场波动风险由投资者自行承担。

2 投资需认清自身能力范围。

陈龙分析了市场轮动格局下的两种应对策略：高频交易或坚守特定板块。他强调投资者应认清自身能力范围，赚取可理解的钱，并举军工、机器人板块为例。针对近期大盘波动，他认为可能与公募基金季报数据有关，指出TMT板块持仓占比达40%创历史新高，预示交易拥挤风险已现。

3 科技AI板块长期向好但短期需谨慎。

陈龙认为科技AI板块长期趋势与产业升级相关，应用落地后股价有望创新高，但短期需警惕拥挤度风险。他建议投资者淡化指数波动，专注自身熟悉的成长方向。军工板块近期调整后有所修复，但整体仍偏弱，主要因三季报改善预期未兑现，交付节奏偏慢导致业绩不及预期。

4 军方未签字影响收入确认。

陈龙指出，由于军方未签字，部分装备生产的收入无法确认，存货科目增加。他认为问题在于收入确认环节而非生产端，订单改善正向生产端传导。近期人事调整可能影响了签字流程，但具体情况不明。他推测主动换人意味着军方可能有战略调整。

5 军工和电子板块迎来投资机会。

陈龙分析了军工和电子板块的市场表现，近期电子元件板块行情受三季报改善预期推动，与年初行情相似。他指出军工逻辑更加多元，随着资金切换和市场预期加强，军工行业的贝塔行情更容易出现。虽然三季报表现低于预期，但他认为军工年内仍有第二波行情，并有望创年内新高。

6 军工行业有望稳步发展。

陈龙分析了军工行业当前形势，指出航发产业链的交付和收入确认已逐步恢复，四季度开始表现积极。他提到军工投资逻辑虽可能迟到但不会缺席，军贸和民用大飞机将带来稳健增长。十四五规划重申建军百年目标，推进祖国统一大业的坚定表述也被视为利好军工行业的信号。

7 军工板块有望迎来年内第二轮行情。

陈龙分析了军工板块的三点利好：国防建设需求、航天强国新提法以及商业航天的活跃机会。他指出军工订单虽可能延迟但终将落地，并预计四季度将迎来第二轮行情，目标创新高。同时也提醒商业航天仍属主题博弈，需警惕震荡风险。

8 军工板块短期博弈复杂。

陈龙分析了军工主机厂三季报披露节奏，指出市场已提前反映预期。他强调军工板块需左侧布局，股价低位时利空可能成为反转信号，并以9月行情为例说明催化剂难以预测。当前三季报落地后，优质公司股价回升，而低位利空或预示利空出尽。

9 军工行业四季度催化可期。

陈龙分析了军工行业的投资机会，指出三季度报告落地是关键点，但行情已提前启动。他提到十五规划定稿后将带来航空领域订单，特别是沈飞的歼35空军订单可能在11月签署。电子元器件订单改善虽未达预期，但仍有潜力。军贸订单方面，中东和巴铁可能是潜在客户，乐观预计四季度能签框架协议。整体对军工持乐观态度，机器人板块则相对平淡。

10 特斯拉机器人计划推迟但目标明确。

陈龙指出特斯拉将optimism v3发布时间推迟至明年一季度，短期利空但长期方向不变。马斯克重申百万台产能目标，供应链将受益。国产机器人公司语速上市等催化因素可能推动明年一季度行情，与特斯拉链形成共振。

11 看好明年一季度机器人行情。

陈龙认为当前可耐心定投机器人板块，最晚12月需布局以迎接明年春季行情。他分析了特斯拉机器人的进展，指出其已具备基础功能但硬件耐用性存疑，维护成本过高。马斯克对机器人操作系统有信心，但灵巧手耐用性仅6周，年维护费达10万美元。硬件设计已基本定型，未来需优化材料降低成本。

12 特斯拉机器人和供应链解析。

陈龙分析了特斯拉机器人Optimus的进展，指出其结构已定型，利好供应链企业提前生产。他认为特斯拉在机器人研发和应用上领先国内企业，大模型和机械结构问题已解决，耐用性是剩余挑战。预计量产将逐步爬坡，一季度量较小，四季度或达10万至15万台。建议投资者11月至12月布局机器人板块，春季躁动行情可期。