9月26日，CPO指数（886033.TI），震荡下行，收盘下跌3.67%。同期，上证指数下跌0.65%。

【企业动态】

智立方表示，公司CPO相关设备已实现销售并保持稳步增长，公司持续推进技术迭代与产品升级，积极拓展应用场景与优质客户。公司设备可应用于AI服务器和数据中心等功能模块及器件制造环节。

【企业动态】

德明利表示，上市以来公司持续拓展产品矩阵，持续推出包括嵌入式存储、企业级存储等存储模组新品，部分新产品已实现量产并在关键客户顺利导入。公司结合业务发展规划与市场需求情况，加大PCIe SSD相关投入，客户端已进入多家相关知名厂商供应链并稳定出货。

【机构观点】

国盛证券认为，CPO行业的核心矛盾已从“需求在哪里”转变为“如何按时交付”。他们分析，高端光模块产能存在巨大缺口，但产能扩张面临良率爬坡和漫长客户认证的挑战。因此，拥有强大、稳定交付能力的龙头企业将更具优势。

CPO震荡下行，机构对于CPO板块的短期估值和操作策略存在分歧，但普遍认同其在AI算力时代下的长期成长逻辑和产业价值，认为技术迭代和强劲需求将为行业带来持续的发展动力。

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