本文由AI总结直播《创新药、新消费、黄金，哪个才是心头好？》生成

全文摘要：本次直播分析了A股和港股市场表现，创新药、新消费和黄金板块表现亮眼。嘉宾指出，上证指数微跌，创业板和恒生科技指数跌幅较大。存储芯片涨价带动算力板块上涨，海南自贸港概念受政策推动。国外方面，特斯拉股价暴跌，贵金属市场波动，中美贸易摩擦暂时缓和。美国新财政方案加剧债务问题，影响清洁能源行业。新兴消费如泡泡玛特表现突出，创新药板块处于底部区域有上涨空间。银行板块因政策支持和低估值走强，光伏行业需政策利好提振。最后，嘉宾建议关注科技成长类板块和防御性资产，预计A股将维持上涨趋势。

1 创新药、新消费和黄金板块表现亮眼。

李斌分析了当前A股和港股市场表现，上证指数微跌0.04%，创业板跌0.62%，恒生科技指数跌0.81%他提到存储芯片涨价潮带动算力板块上涨，国务院授权海南审批用地推动自贸港概念国外方面，马斯克与特朗普因减税法案产生分歧，双方在电动汽车强制令上存在争议。

2 特斯拉股价暴跌，贵金属市场波动。

李斌分析了特斯拉股价暴跌、贵金属市场波动及央行逆回购政策的影响特斯拉股价最高跌17%，白银涨幅明显央行逆回购降低融资成本，稀土问题受关注。

3 中美贸易摩擦暂时缓和。

4 中美关系缓和推动经济问题解决。

李斌分析了中美双方在稀土和留学生问题上的让步，认为A股走向取决于国内经济问题的解决，包括地产、产能过剩和价格战同时提到特朗普与马斯克就大漂亮法案的争议，马斯克批评该法案增加政府支出，违背了缩减预算的初衷。

5 美国财政方案加剧债务问题。

李斌分析了美国新财政方案的影响，指出该方案将导致财政赤字和国债大幅增加，债务上限提高至4万亿美元方案核心是将2017年减税法案永久化，同时削减医疗补助和食品券等福利，主要影响低收入群体高收入家庭则获得减税优惠，加剧了社会阶层分化该方案体现了利益再分配，但可能进一步恶化美国财政状况。

6 美国债务泡沫加剧两党政策摇摆。

李斌分析了美国新法案对军工和油气资本的利好，同时指出这会加重债务问题法案还影响了清洁能源和新能源汽车行业，导致马斯克利益受损美股面临国际资本撤离风险，A股受地产和价格战困扰此外，泡泡玛特等新兴消费企业表现突出，天弘基金相关产品涵盖此类标的。

7 天弘沪港深新兴消费品牌表现优异。

李斌介绍了天弘沪港深新兴消费品牌基金的表现和新兴消费趋势该基金近一年收益32%，去年25%，今年14%，成分股包括泡泡玛特等新兴消费企业全球玩具市场规模7731亿元，预计未来年均增速5.1%，潮玩品类快速渗透消费模式变化，Z世代引领个性化、健康化消费趋势新兴消费如泡泡玛特因高门槛、IP和社交属性获得高溢价，传统消费如白酒需求下降新兴消费趋势将持续。

8 1.关注新兴消费和创新药投资。

李斌讨论了消费和创新药的投资机会，强调新兴消费和创新药的增长潜力，并分析了创新药的市场规模、研发实力和出海情况。

9 创新药处于底部区域有上涨空间。

李斌分析了创新药板块当前处于底部区域，未来有上涨空间，并对比了医药和消费板块的轮动特点他指出创新药兼具技术和业绩支撑，增长潜力大同时提到银行板块近期表现强劲，跑赢市场，建议投资者保持定力并遵守投资纪律天弘基金相关产品为天弘恒生沪港深创新药（代码014565）。

10 银行板块走强原因分析。

李斌分析了银行板块走强的四个原因：政策支持降低负债成本、低估值高股息特征凸显、保险资金加大配置、被动基金扩容他提到天弘银行基金（A类001594，C类001595）适合长期配置，目前行业估值仍处中性偏低水平。

11 银行股估值合理，配置价值凸显。

李斌认为银行股目前估值合理，机构资金持续流入，具有配置价值恒生科技指数短期将维持5100-5500点箱体震荡，受成分股多样性和业绩真空期影响A股市场表现平稳，3400点成为重要心理关口，需关注能否有效突破光伏和机器人板块近期波动不大，地产政策以稳为主。

12 光伏行业需政策利好提振。

李斌分析了光伏行业产能过剩和价格战问题，认为需要政策利好和企业缩减产能来改善他建议关注科技成长类板块，如人工智能和国产算力，以及新消费行情此外，防御性板块如黄金和高股息资产在资本再平衡时具有避险价值。

13 银行和黄金具备配置价值。

李斌分析了银行股和黄金的投资价值，指出银行股在存款利率下行时具有稳定的股息率，黄金则在美国因素不确定时具备配置价值他提醒白银补涨可能预示贵金属行情结束，但长期仍看好黄金，推荐天弘上海金C产品此外，他认为创新药和新消费领域仍有投资机会，特别是创新药赛道短期内可能延续上涨趋势。

14 李斌分析了创新药和光伏板块的投资机会。

李斌比较了恒生沪港深创新药和港股通创新药的差异，指出前者波动较小但涨幅也相对较低他提到光伏板块目前处于低位，进行了少量加仓同时，他透露已不再持有黄金，但仍持有创新药和新消费板块最后，他预计A股将维持上涨趋势。

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