#分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！#国庆期间，我复盘了2025年以来的投资市场，愈发感受到人工智能（AI）正在重塑全球产业格局。无论是算力需求的爆发式增长，还是AI应用场景的加速落地（如AIGC、自动驾驶），都印证了这一赛道的战略价值。不过，短期市场波动依然存在，例如国庆前AI板块因获利回吐出现调整，这提醒我：布局AI需以长期视角筛选优质标的，避免盲目跟风。

对于年底投资规划，我重点关注指数增强型基金——这类产品既能跟踪AI板块整体走势，又能通过主动管理获取超额收益。以西部利得人工智能主题指数增强C（011833）为例，其独特的“量化+主动”双策略框架和亮眼的业绩表现，使其成为布局AI的理想工具。

一、基金核心特征与业绩表现

1. 市场稀缺性：唯一AI主题指数增强基金

西部利得人工智能主题指数增强C是目前市场上唯一一只以人工智能为主题的指数增强基金，填补了细分领域的产品空白。其跟踪标的为中证人工智能主题指数（930713.CSI），该指数覆盖AI芯片、算力、光模块、AI应用等核心产业链环节，成分股包括寒武纪、中际旭创、科大讯飞等龙头企业 。

2. 双基金经理模式：量化与主动的协同效应

基金采用双基金经理管理模式：

翟梓舰（量化策略）：通过AI量化模型构建“核心+卫星”组合，严格控制跟踪误差（日均跟踪误差≤0.5%，年化跟踪误差≤8%），同时优化个股配置 。

吴海健（主动策略）：自上而下筛选景气度高的细分赛道（如AI芯片、算力），挖掘未被市场充分定价的潜力标的 。

这种“量化打底+主动增强”的策略在2025年表现突出：截至9月30日，基金近一年收益率达82.29%，年初至今收益率61.48%，大幅跑赢同期沪深300（+12.3%）和中证人工智能指数（+58.7%）。

3. 持仓结构：聚焦AI产业链核心环节

根据2025年二季报，基金前十大重仓股集中在AI芯片、算力、光模块等赛道，占比合计45.49%，行业分布以计算机（44.72%）、电子（30.07%）、通信（15.66%）为主 。具体来看：

寒武纪（6.08%）：国内AI芯片龙头，受益于算力需求爆发。

中际旭创（5.27%）、新易盛（4.73%）：全球光模块龙头，深度绑定英伟达等国际大客户。

海康威视（4.58%）、科大讯飞（4.47%）：AI应用端领军企业，技术壁垒深厚 。

4. 风险收益特征：中高风险，回撤控制优于同类

基金风险等级为中高风险，适合能承受波动的长期投资者。2025年以来最大回撤为-23.15%，显著优于同类主动型AI基金（平均回撤-30%以上）。其波动率（35.13%）虽高于沪深300，但夏普比率（2.25）显示其风险调整后收益优于93%的同类基金 。

二、核心优势与竞争力分析

1. 超额收益显著：长期跑赢基准与同类

长期业绩：成立以来累计净值1.5037元，年化收益率约8.2%，跑赢业绩比较基准（中证人工智能指数95%+活期存款利率5%）。

短期爆发力：2025年第三季度单季涨幅达55.27%，在指数增强型基金中排名前5% 。

2. 费率优势：低于主动管理型基金

基金管理费率1.2%/年，托管费率0.2%/年，销售服务费0.4%/年，综合年化费率1.87%，显著低于主动管理型AI基金（平均费率2.5%以上） 。

3. 规模与流动性：灵活操作的平衡

截至2025年9月，基金规模约3.85亿元，相较于2024年的1.01亿元大幅增长 。适中的规模既避免了大规模资金对净值的冲击，又保证了持仓的流动性。

4. 行业分布与前十大重仓股

行业分布：  

计算机：44.72%  

电子：30.07%  

通信：15.66%  

传媒：3.98%  

其他：5.57% 

前十大重仓股：  

1. 寒武纪（6.08%）  

2. 中际旭创（5.27%）  

3. 豪威集团（5.22%）  

4. 新易盛（4.73%）  

5. 海康威视（4.58%）  

6. 科大讯飞（4.47%）  

7. 澜起科技（3.46%）  

8. 中科曙光（3.02%）  

9. 浪潮信息（2.93%）  

10. 金山办公（2.83%）  

四、AI投资的「压舱石」之选

西部利得人工智能主题指数增强C凭借稀缺的产品定位、优秀的超额收益能力和稳健的风险控制，成为布局AI板块的优质工具。对于年底投资规划，建议将其作为核心配置，结合定投策略长期持有，同时关注政策变化和行业景气度，动态调整持仓比例。

AI革命已至，短期波动是长期增长的注脚。愿我们以理性和耐心，在科技浪潮中把握时代机遇。@西部利得基金