#天天基金13周年我的投资故事＃
2022年ChatGPT爆火那阵，我犯过一个挺典型的错——满屏都是“AI要改变世界”的声音，我觉得“离咱们生活近的AI应用，肯定先赚钱”，跟着买了不少AI教育、AI医疗的股票。结果2023年二季度，这些板块说跌就跌，账户里的红色数字晃得人慌，我才真正醒过来：没有算力撑着，再花哨的AI应用都是空架子，真正该盯的，是那些“藏在幕后”的硬件赛道。从那以后，我就常在天天基金的“基金吧”里泡着，翻券商研报、看老基民分享，光模块、PCB、液冷这些以前听着像“天书”的词，慢慢成了常会琢磨的方向。
今天打开天天基金整理持仓时，“硬科技主题基金”榜单里的$恒越优势精选混合$ ，一下就抓住了我的目光。不是单纯冲它过去一年的涨幅，而是基金经理吴海宁的履历让我眼前一亮——10年研究都扎在电子、通讯、半导体领域，刚好和我这两年一直关注的算力赛道“对上了号”。这种“专业方向踩在一块儿”的感觉，让我忍不住想顺着往下挖挖它的逻辑。
翻到基金的投资框架，吴海宁说的“自下而上选公司+盯着行业景气度”，其实特别对我胃口。就拿光模块来说，我之前看研报知道，2025年AI服务器需求会涨不少，而每台服务器都得靠光模块传数据，需求肯定跟着往上走；更关键的是，这只基金重仓的光模块企业，不只是做现在主流的800G产品，还在布局下一代1.6T技术，这就等于把“未来的成长空间”也考虑到了，比单纯追当下热点扎实多了。
再看PCB这块，我以前总觉得“不就是块电路板嘛”，后来才明白，现在AI芯片尺寸越做越大，传统PCB根本扛不住散热和信号传输的需求，“先进封装”成了必须要走的路。巧的是，恒越持仓里就有做这块的企业，还拿到了头部AI芯片厂商的大订单——这其实就是吴海宁说的“从产业痛点里找机会”，不是凭空选标的，每一步都有实在的产业逻辑撑着。
还有液冷，我之前跟做数据中心的朋友聊过，以前服务器功率低，风冷就够用了，现在AI服务器功率翻了好几倍，风冷根本降不下温，液冷的渗透率肯定得往上提。这只基金把液冷当成“算力基础设施”的重点，刚好踩中了“行业长期会涨”的实在逻辑，没有一点虚的。
我还特意翻了吴海宁的季度报告，2024年四季报里他写“AI算力需求是长期事儿，短期波动改不了产业升级的方向”，今年一季度AI板块因为传言回调时，他也没乱减仓，反而小幅加了液冷的仓位。这种“不被短期情绪带偏，守着长期逻辑”的风格，其实正是我这些年慢慢悟出来的道理：做投资，找对赛道很重要，但找个能“扛住波动、守住赛道”的专业团队，比自己瞎折腾靠谱太多。
今年是天天基金陪着投资者走的第13年，我也从一个连“赛道逻辑”都不懂、只会跟风买的新手，慢慢长成能看懂算力硬件价值的投资者。以前总觉得投资难，后来才发现，难的不是找不到标的，而是找不到“自己能理解、又有长期价值”的方向。今天关注到$恒越优势精选混合$ ，对我来说不只是多了一个基金选项，更像是这些年自己在算力赛道上摸爬滚打的思考，终于找到了一个专业的“落脚点”。
我始终觉得，AI算力的时代才刚开头，光模块会从800G迭代到1.6T，PCB的先进封装会越来越普及，液冷的需求也会跟着涨，这些机会还会持续很久；而吴海宁团队对算力赛道的理解，还有他们“稳得住、看得远”的风格，让我愿意相信他们能抓住这些机会。
最后特别感谢天天基金办这次分享会，让我们这些普通投资者能说说自己的投资故事。其实投资路上，最幸运的不是没踩过坑，而是踩过坑后，能慢慢看懂赛道，还能遇到一个靠谱的专业伙伴。今天，我觉得自己刚好遇到了这样的伙伴。
$恒越优势精选混合$
