#工银聚焦偏债混#

在低利率环境及震荡市场背景下，$工银聚安混合C$ 展现出显著的“固收+”策略优势，成为投资者应对复杂市场环境的优选工具。其核心特色体现在以下几个方面：

一、稳健收益与风险控制的平衡艺术
该基金以债券资产为核心（仓位约50%），重点配置利率债和高等级信用债，构建收益安全垫。同时，通过38.6%的权益仓位捕捉结构性机会，在2025年震荡市中实现年内22.72%的收益（截至11月14日），显著跑赢业绩基准。尤为突出的是其严格的风控能力，近三年最大回撤控制在行业低位，夏普比率超2.8，体现了“稳中求进”的投资哲学。

二、行业分散与均衡配置的战术智慧
基金采用低相关性行业布局策略，前十大重仓股分散于有色金属、交运、医药等领域。例如配置黄金资产抗波动，航运标的抓周期机遇，医药板块谋长期增长，形成多层次防御体系。这种分散化持仓使单一行业风险敞口低于0.3%，在2025年11月市场回调时展现出较强抗跌性。

三、灵活费率与长期持有优势
作为C类份额，该基金设计突出“持有成本优化”，无申购费且持有满7天免赎回费，特别适合中期配置需求。截至2025年9月，成立以来累计收益达36.62%，近三年排名稳居同类前1%（7/1081），印证了“时间换空间”的复利效应。

四、利率环境的前瞻应对
面对持续低息环境，基金管理团队主动优化久期策略：在利率高位增配长久期利率债增强收益，同时利用国债期货对冲利率风险。这种动态调整使基金在2025年银行业净息差收窄的背景下，仍保持债券端收益韧性。

震荡市中的防御型武器
工银聚安混合C通过“固收打底+行业分散+灵活费率”三重防线，为投资者提供了穿越市场波动的配置方案。其近三年40.17%的收益（截至2025年11月）与优异回撤控制，印证了偏债混合基金在低利率时代的独特价值，尤其适合追求稳健收益的中风险偏好投资者。