#“慧享”别样温暖# 在市场波动常态化的当下，如何在守护本金安全的同时捕捉超额收益，成为投资者的核心诉求。$泓德慧享混合C$ 基金以近一年7.70%的收益率、超越87%同类产品的表现，交出了一份亮眼答卷 。其背后并非偶然，而是基金本身的策略设计、基金经理的专业能力与市场行情的精准适配，共同构筑起震荡市中的收益护城河。
基金的核心竞争力源于“固收打底+权益增强”的均衡配置框架。作为偏债混合型基金，其股票资产投资比例上限为30%，实际运作中常年维持在15%-20%区间，既避免了过度暴露于股市风险，又能灵活捕捉结构性机会 。债券仓位占比高达85%-90%，以高评级信用债和利率债为核心，AA+及以上评级占比超50%，稳定的票息收益为组合筑牢安全垫，年化票息收益可达3%-4% 。同时，基金通过0.5%左右的现金储备和近30%的买入返售金融资产优化流动性管理，既应对日常赎回需求，又能在市场调整时快速抄底优质资产 。这种“债稳股活”的结构，使其实现了“涨时跟得上，跌时守得住”的特性——近一周市场回调中仅下跌0.07%，抗跌性优于60%以上同类基金 。
基金经理的专业能力圈是业绩落地的关键支撑。该基金由赵端端与姚学康共同管理，形成“固收风控+宏观配置”的互补优势 。拥有14年固收投资经验的赵端端，擅长信用债挖掘与风险把控，对高评级债券的筛选和久期调整颇具心得，能有效规避信用违约和利率波动风险；宏观研究出身的姚学康则精准把握大类资产轮动节奏，在市场拐点来临时及时调整股债仓位比例 。在权益投资端，团队遵循“分散布局+精选个股”原则，前十大重仓股合计占比仅1.18%，行业覆盖8个领域，通过分散化持仓规避单一行业黑天鹅冲击 。同时，结合高换手率策略及时止盈止损，在板块轮动中锁定收益、规避回调，凸显灵活操作能力。
当前市场的“股债双波动+政策托底”特征，恰好适配基金的投资逻辑。2025年以来，货币政策延续宽松基调，10年期国债收益率稳步下行，为利率债带来资本利得空间，基金通过将组合久期拉长至3年，精准捕捉了这一机会 。特别国债的持续发行进一步推升利率债需求，为债券部分贡献增量收益 。股市方面，结构性行情显著，基金采取“红利打底+政策受益”策略：配置高股息标的获取稳定分红，同时增持政策扶持的成长领域，在沪深300指数波动调整的背景下实现超额收益 。此外，0.73亿的迷你规模成为独特优势，“船小好调头”的特性让基金在仓位调整时更具灵活性，能够快速响应市场变化 。
风险控制能力是震荡市生存的核心。该基金近一年夏普比率达1.2，远超同类基金0.85的中位数水平，意味着每承担1单位风险可获得1.2单位超额收益 。最大回撤仅-3.15%，显著低于偏债混合基金平均-6%的水平，即使在市场深度调整阶段，回撤幅度也远低于同类产品 。这种“下跌有底”的特性，源于多重风控体系：债券端严格筛选高评级标的，权益端高度分散持仓，同时通过动态调整股债比例对冲市场系统性风险。此外，C类份额无申购费、持有满30天免赎回费的费率设计，降低了投资者的交易成本，更适合震荡市中的灵活配置需求 。
在震荡加剧、资产荒凸显的市场环境下，$泓德慧享混合C$ 的亮眼表现，印证了“稳健为王”的投资逻辑。其通过科学的资产配置、基金经理的专业运作和严格的风险控制，既守住了本金安全的底线，又通过灵活的权益配置捕捉了市场机遇。对于追求稳健增值的投资者而言，这类“进可攻退可守”的产品，无疑是震荡市中穿越波动、实现长期收益的优质选择。
