#“慧享”别样温暖# 在2025年低利率与市场震荡并存的行情中，投资者对“稳健增值”的需求愈发强烈。$泓德慧享混合C$ （011782）凭借“固收打底求稳、权益增强求赚”的清晰定位，交出了亮眼答卷：截至12月17日，基金近一年净值增长率达7.7%，显著跑赢全市场“固收+”基金4.79%的平均收益，在同类产品中稳居前列。其“权益仓位不超30%+红利风格打底+小盘成长增强”的核心策略，既契合当前市场环境，更在政策与资金共振下，展现出持续创造超额收益的潜力。
固收打底是基金实现“稳”的核心根基，这一策略在当前债市环境中更显价值。2025年以来，10年期国债收益率持续徘徊在1.8%左右的低位区间，纯固收理财三季度平均收益仅0.5%，收益性价比持续走低。泓德慧享混合C聚焦债券市场的结构性机会，以高等级信用债和利率债为核心构建底仓，重点布局2年及以内普信债、3-4年及以内二永债等票息价值突出的品种，当前套息空间维持在40-50BP的合理区间，为组合提供了稳定的基础收益。同时，基金通过国债期货对冲超长债波动风险，并适度参与5年国开债的利率波段操作增厚收益，在债市震荡行情中实现了风险与收益的平衡，为权益部分的增强操作筑牢安全垫。
权益部分的“红利+小盘成长”双轮驱动，是基金实现“赚”的关键引擎。在低利率环境下，红利资产凭借“类债属性”成为机构配置核心，中证红利指数当前股息率达4.36%，显著高于10年期国债收益率，政策层面更是通过完善分红制度、下调险资投资风险因子等举措持续赋能。$泓德慧享混合C$ 以红利风格为权益打底，重点筛选现金流充沛、分红稳定且估值处于历史低位的标的，充分享受险资等长期资金加仓带来的估值修复红利——截至12月，红利主题ETF规模已达1887亿元，年内新增近700亿元资金入场。
小盘成长则为组合注入了超额收益弹性。随着“十五五”规划临近，科技创新被置于国家战略核心，新质生产力政策持续落地，中证1000指数年内涨幅超23%，显著跑赢大盘指数。基金精准把握这一趋势，在权益仓位中配置具备核心技术的小盘成长标的，聚焦高端制造、新材料等符合产业导向的细分领域，分享专精特新企业的成长红利。这种“红利打底保稳健、小盘成长提收益”的配置，既通过红利资产平滑市场波动，又借助小盘成长捕捉政策红利，完美适配当前结构性行情。
从未来投资机会来看，基金的核心策略与市场趋势高度契合。固收端，明年一季度中后期央行降息预期升温，中短端信用债的票息价值与骑乘机会仍值得期待，基金的债券底仓有望持续贡献稳健收益。权益端，红利资产的配置热潮或将延续，保险“开门红”带来的增量资金与跨年行情的日历效应形成共振，高股息低波动标的仍具估值修复空间；小盘成长则将受益于“十五五”规划对科技创新的重点支持，政策红利与产业升级的双重驱动将持续释放成长潜力。
更为关键的是，基金始终将权益仓位控制在30%以内，通过分散持仓于不同行业和风格标的，有效降低了单一赛道波动对组合的冲击。在2025年市场震荡加剧的背景下，这种“守得住底线、抓得住机遇”的运作模式，既避免了纯固收产品的收益乏力，又规避了高权益仓位基金的波动风险，成为追求稳健增值投资者的优质选择。
$泓德慧享混合C$ 的亮眼表现，本质上是策略适配性与市场趋势共振的结果。在低利率、强政策、结构性行情的市场环境中，基金以固收为基筑牢稳健根基，以红利+小盘成长为翼捕捉超额收益，完美平衡了“稳”与“赚”的核心需求。随着未来政策红利持续释放与长期资金入市，这一兼具防御性与进攻性的投资框架，有望在震荡市中持续创造可观回报，为投资者穿越市场周期提供可靠支撑。
