#“慧享”别样温暖#
非常开心，又一次来参与泓德基金举办的活动了！
泓德慧享混合：震荡市场中的“压舱石”与平衡术
在波动成为市场主旋律的今天，稳健前行比激进冲锋更能抵达财富的彼岸。
今年以来，资本市场的复杂程度有增无减。A股围绕3000点反复震荡，债券市场在利率下行背景下预期收益不断收窄。在股债均面临挑战的环境下，偏债混合型基金作为“固收+”策略的典型代表，正成为越来越多投资者资产配置的核心选择。泓德慧享混合（A：011781；C：011782）以其独特的“固收+”策略与严谨的风险控制，在平衡风险与收益方面展现出独特价值，为投资者提供了震荡市中的“压舱石”。
01 市场环境：低利率时代下的资产配置困境
当前投资者正面临前所未有的挑战。全球政治经济环境风起云涌，通胀压力、利率波动、信用风险交织，单纯追求高收益的激进策略已不适应当前市场环境。数据显示，我国十年期国债收益率已从2014年的3.5%水平逐步下调至目前的1.9%以下，债券票息收益明显收窄。而A股市场虽然长期看具备估值优势，但短期波动加剧，板块轮动加速，赚钱效应减弱。在这样的大背景下，固收基金的价值正在重新被认识。不同于纯债基金的单一债券配置，也不同于权益类产品的高风险特征，“固收+”产品通过债券资产提供稳定基础收益，辅以权益资产增强收益，实现“稳中求进”的投资目标。泓德慧享混合基金正是这类产品的典型代表，它采用“债券打底、权益增强”的双引擎策略，在风险与收益间寻找最佳平衡点。
02 基金策略：泓德慧享混合的核心竞争优势
泓德慧享混合的核心竞争力在于其对股债资产的精准平衡与动态调整。该基金将70%-80%的仓位配置于国债、政策性金融债、AAA级信用债等高等级债券，构建坚实的收益安全垫。在债券投资方面，基金始终坚持“不信用下沉”原则，即使在高收益诱惑下也绝不冒险投资低评级债券。这种稳健风格，如同给投资组合穿上了一件“防弹衣”。权益部分则采用“红利风格打底+小盘成长增强”的组合策略。红利股（如煤炭、公用事业）提供稳定分红，作为组合的“定海神针”；小盘成长股（如AI、半导体）则负责捕捉新兴产业的高成长潜力。这种“哑铃型”配置结构巧妙地将价值的稳定性与成长的爆发力结合在一起。截至2025年2月28日，该基金近一年收益率达10.35%，大幅跑赢业绩比较基准的5.33%，创新高天数达47次。
03 业绩表现：稳健之中的超额收益能力
业绩是投资策略有效性的最直接证明。泓德慧享混合在不同市场环境下均展现出稳健的收益能力与出色的风险控制。截至2025年11月的最新数据，泓德慧享混合A近一年年化收益率达9.86%，超越81.82%的同类产品；近一年夏普比率高达2.09，超越86.46%的同类产品。这一数据表明，该基金在风险调整后的收益表现尤为出色。在风险控制方面，该基金近一年最大回撤为-2.17%，优于同类平均水平。特别是在2024年债券市场波动加剧的行情中，许多同类产品因信用风险暴露出现净值回撤，而泓德慧享混合凭借优质债券的配置，保持了净值的平稳增长。该基金净值创新高的频率也值得关注。在近一年的255个交易日中，基金净值47次创历史新高，为投资者带来“细水长流”的获得感。这种“小步慢跑、持续向上”的表现，正是“固收+”产品追求的理想状态。
04 管理团队：双基金经理制的协同效应
泓德慧享混合采用双基金经理模式，由赵端端和姚学康共同管理，形成了独特的优势互补格局。赵端端拥有14年固收投资经验，擅长信用债挖掘与风险控制。她坚持“不做高风险的信用下沉”原则，以利率债和优质信用债为主，严格防范信用风险。姚学康则宏观研究出身，2022年加入后优化了大类资产配置，任职期间基金回撤显著收窄。他负责的权益部分采用“红利风格打底+小盘成长增强”策略，通过宏观研究把握市场趋势，结合行业分析和个股精选构建投资组合。这种“宏观研判+微观落地”的搭配，使基金的资产配置始终贴合市场节奏。两位基金经理分工明确，形成有效互补，共同制定投资策略并执行。
05 固收+基金：资产配置中的“压舱石”价值
在资产配置框架下，偏债混合型基金发挥着不可替代的“压舱石”作用。根据标准普尔家庭资产配置理论，家庭财务健康需要配置相当比例的稳健收益资产。“固收+”产品如泓德慧享混合，正好满足这一需求。它不同于纯债基金，可以通过部分权益资产捕捉市场机会；也不同于股票型基金，其波动和回撤明显更小。这种平衡特性，使其成为家庭资产配置中的重要组成部分。对个人投资者而言，这类产品有三大核心价值：一是降低组合波动，作为权益资产的平衡器；二是提供稳定现金流，债券票息提供持续收益来源；三是适应多种市场环境，通过股债跷跷板效应平滑收益。特别是在当前市场环境下，单一资产类别很难持续表现优异，“固收+”产品的资产配置价值更加凸显。
从资产配置视角看，投资者应将泓德慧享混合这类“固收+”产品作为核心底仓，依托其稳健属性实现资产长期保值增值；在此基础上，可根据自身风险偏好搭配一定比例的权益类产品，寻求收益弹性。财富增长不是短跑竞赛，而是一场马拉松。在波动的市场环境中，泓德慧享混合这样的产品，可能不是最快的选择，但却是能够帮助投资者行稳致远的选择。。
$泓德慧享混合A$
$泓德慧享混合C$
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