＃工银聚焦偏债混＃$工银聚享混合C$ 作为偏债混合领域的佼佼者，不仅依托经典的股债均衡配置筑牢安全垫，更以独具特色的量化选股策略实现收益突破，今年以来净值表现亮眼，近6个月涨幅高达10.99%，在震荡市中交出了令人瞩目的答卷。
工银聚享混合C的过人之处，核心在于量化选股策略赋予的精准收益捕捉能力。不同于传统主观选股的情绪干扰与认知局限，该基金采用“主动量化+基本面融合”的投资框架，通过人工与机器学习结合的方式挖掘有效因子，再经混频数据处理、定向因子优化等独特手段，确保策略的领先性与有效性。其自研量化投研平台整合了数据清洗、策略跟踪、收益归因等全流程功能，构建数十个低相关性模型共同打分，既实现了个股的分散配置，又能通过纪律性操作规避单一标的风险。在今年板块轮动加速的权益市场中，这种量化策略能够快速响应市场变化，精准捕捉结构性机会，成为净值增长的核心引擎。
与此同时，基金在固收端的灵活操作进一步强化了“攻守平衡”的特性。不同于常规固收+产品依赖高等级信用债的做法，工银聚享混合C采用积极的久期择时策略，在利率高位时将信用债切换为长久期利率债，2025年一季度国债持仓占比从12.21%大幅提升至38.62%，有效抵御了年内债市调整冲击。在近期信用风险事件频发、超长期国债跌幅超5%的背景下，该基金近1个月仅微跌1.88%，远优于同类纯债基金表现，充分体现了固收底仓的抗风险能力。
展望跨年行情，$工银聚享混合C$ 的配置价值进一步凸显。从市场环境看，中央经济工作会议释放积极信号，经济弱修复态势为市场提供底部支撑，而“稳货币+适度宽财政”的政策组合既利好债券票息收益，又为权益市场结构性机会提供土壤。当前A股波动率中枢上移，货币政策宽松降低了交易摩擦，恰好适配量化策略的运作逻辑，基金有望通过多因子模型持续捕捉行业轮动与个股阿尔法收益。同时，海外高息资产布局机会显现，基金或可通过多元配置进一步增厚收益。随着2026年新质生产力相关产业加速发展，量化策略对高景气赛道的敏感度将转化为业绩弹性，为投资者带来超额回报。
但投资者仍需警惕三大风险。一是债市震荡风险，年末资金面季节性趋紧，公募费率改革可能加剧被动赎回压力，长债供需失衡或导致波动加大，需关注基金久期调整的及时性。二是权益市场风格切换风险，若高位板块回调引发市场波动，量化模型的适应速度将面临考验。三是信用风险扩散，部分领域信用事件仍可能冲击市场情绪，需跟踪基金债券持仓的信用资质。
以上总结，工银聚享混合C以量化选股打破了传统偏债混合基金的收益瓶颈，用灵活固收策略筑牢风险防线，完美适配当前震荡市环境。对于追求“稳健增值+适度弹性”的投资者，该基金在跨年行情中既有望分享经济复苏与政策红利，又能通过量化分散与债市对冲控制风险。建议投资者采用分批买入方式布局，长期持有以充分发挥其策略优势，在波动中把握稳健收益机会。
