＃工银聚焦偏债混＃在年末市场震荡分化的行情下，固收+基金凭借“债底护航、权益增强”的特性，成为稳健投资者的优选标的。$工银聚享混合C$ 作为量化驱动的固收+产品，展现出亮眼的收益表现与出色的风险控制能力，截止12月12日近一年收益达22.46%，在同类产品中脱颖而出，值得投资者重点关注。

从近期市场环境来看，当前债市受年末机构止盈、利率波动等因素影响，长端国债期货回调明显，多只纯债基金净值承压；权益市场则呈现结构性行情，板块轮动加快，对基金的选股与择时能力提出更高要求。在此背景下，工银聚享混合C精准适配市场节奏，净值表现稳健向好，近三个月收益达6.95%，近六个月收益18.42%，各阶段业绩均跑赢同期业绩比较基准，展现出较强的市场适应能力。

作为量化固收+产品，该基金的核心优势的在于量化策略与股债平衡的深度融合。债券端以高等级信用债、利率债为核心打底，占比长期维持在50%-60%，其中AAA级信用债占信用债资产比例不低于50%，同时通过灵活调整久期捕捉利率波动收益，在债市震荡中筑牢安全垫，单季债券端票息增强收益可达4.3%。权益端则依托多因子量化模型，结合盈利质量、估值性价比等维度筛选标的，仓位灵活控制在0-40%区间，通过分散持仓降低风险，前十大重仓股集中度仅18.7%，行业偏离度控制在5%以内，有效规避单一板块波动冲击。

基金的优异表现离不开专业的管理团队支撑，由拥有16年量化经验的焦文龙与AI选股专家何顺共同管理，形成“宏观择时+量化精选”的双核驱动模式。两人依托工银瑞信成熟的量化投研体系，通过混频数据因子与机器学习模型捕捉市场非线性机会，同时设置严格的风控阈值，当权益仓位回撤超5%时及时加仓，上涨超15%时适度止盈，近一年最大回撤仅4.17%，远低于同类均值的7.82%，夏普比率达1.89，风险调整后收益优势显著。

从产品适配性来看，工银聚享混合C的投资范围覆盖债券、股票、同业存单、可转债等多元标的，业绩比较基准为中债综合财富指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%，既兼顾债券资产的稳健收益，又能通过权益资产捕捉结构性机会，股债相关性低至-0.32，可有效对冲系统性风险。对于追求稳健收益的投资者，该基金能替代传统理财组合实现收益升级；对于积极型投资者，也可作为卫星仓位平滑组合波动。

综合来看，$工银聚享混合C$ 在震荡行情中凭借量化策略的精准性、股债配置的灵活性以及严格的风险控制，实现了22.46%的近一年收益，收益与风控表现均衡优异，是当前市场环境下值得关注的优质固收+产品。后续随着市场情绪回暖与政策红利释放，该基金有望持续发挥量化固收+的策略优势，为投资者带来稳健可观的长期回报。@工银瑞信基金