#工银聚焦偏债混#量化+固收$工银聚享混合C$ 在近些年市场频繁震荡背景下，固收+这类凭借“固收打底、权益增强”的策略品种，逐渐成为越来越多投资者的投资理财新选择之一。这一策略的核心在于，债券部分贡献基础收益、控制回撤，权益部分则力争提供向上的弹性空间，力求在震荡市中获得一种收益与风险的平衡。
这其中，量化与固收的搭配，在笔者看来，它的优势，最为突出的是，它通过将量化投资的纪律性、分散化和灵活性与固收投资的稳定性相结合，实现了风险控制、收益稳定性和超额收益能力的有机统一。
比如量化策略擅长挖掘中小盘、低估值、高成长等被传统研究覆盖不足的标的，通过多维度因子分析（如财务质量、成长动量、估值水平等）筛选出具有潜在超额收益的资产。在中小盘风格占优的市场环境下，量化策略的选股能力更能发挥优势。
若策略有效性得以验证，那么投资的结果，最直观的莫过于超额收益。
对于广大投资者而言，我们想要的是在不确定的市场里尽量找到掌控感，既不想让手里的钱跟着股市剧烈波动，打乱原本的生活节奏；也不愿看着资金长期“沉睡”，慢慢失去增长的活力。
而影响这一追求的，过程中又往往伴随人性的贪婪与恐惧，因为绝大多数人，在投资者过程中无法形成自己的投资认知与纪律性。
量化+固收在这一层也有优势，比如量化模型内置严格的风控规则，如止损、止盈阈值等，可自动执行风险控制操作，避免人为情绪干扰，确保在市场极端波动时及时调整仓位，控制下行风险。
工银聚享混合（A类：011729；C类：011730）是这一类策略的代表。
工银聚享混合成立于2021年8月24日，业绩比较基准同样为“中债综合财富(总值)指数收益率*70%+沪深300指数收益率*30%”，现任基金经理焦文龙、何顺于2023年下半年开始管理这只产品至今。
从历史持仓数据来看，自2023年四季度至2025年三季度，工银聚享混合的平均股票仓位为39.31%，平均债券仓位为48.58%，历史股债仓位（特别是股票仓位）比例相对稳定，是一只典型的偏债混合产品。最新的2025年三季报显示，其股票仓位为39.82%，债券仓位为46.15%。
从收益的角度来看，截至2025年9月30日，工银聚享混合A过去一年的累计总回报为33.25%，不仅超额收益极为显著（同期业绩比较基准为6.95%），其排名更具看点，近一年、两年均居于同类前5。
工银聚享混合是一只市场较为少见的“量化”偏债混合产品，简单来说就是将近年来较为流行的量化选股策略应用于偏债混合产品的权益投资部分，以提供差异化的权益增厚收益手段。
结合过往表现，工银聚享混合很好地展现了固收+量化策略的有效性，尤其是在市场多变的长期投资维度上。@工银瑞信基金