#工银聚焦偏债混#　工银聚享：量化+固收　

低利率 + 震荡市，闲钱新归宿：工银瑞信 3 只 "聚" 系列偏债基金，稳赚 + 弹性双满足！

当银行存款利率一次次跌破 “3%”，当权益市场上蹿下跳让投资者心跳加速，“如何让手头的钱既稳得住，又能赚点超额收益” 成了全民理财的核心焦虑。

在这样的市场环境下，偏债混合基金凭借 “债券打底保稳健，权益增强提弹性” 的独特优势，从众多理财工具中脱颖而出 —— 既规避了纯债基金收益偏低的痛点，又缓解了股票型基金波动过大的风险，成为闲钱管理的 “最优解” 之一。

而在偏债混合基金赛道中，工银瑞信旗下的三只 “聚” 系列产品堪称 “绩优生天团”：工银聚享（量化 + 固收）、工银聚安（低估价值 + 固收 + 港股）、工银聚丰（均衡价值 + 固收），分别聚焦三大核心策略，用实打实的业绩证明了 “震荡市赚钱” 的可能性。今天就带大家深度拆解这三只基金，看看哪只最适配你的理财需求！

一、先搞懂：为什么现在偏债混合基金是 “黄金选择”？

在聊具体产品前，我们先理清一个核心逻辑：低利率 + 震荡市，偏债混合基金的 “固收 +” 属性刚好踩中市场需求。

1. 低利率环境下，纯稳健理财 “跑不赢通胀”：目前 1 年期存款利率普遍在 1.5%-1.8%，3 年期也不过 2.5%-2.8%，扣除通胀后实际收益近乎 “鸡肋”。而偏债混合基金以债券为核心仓位（通常占比 70%-80%），能锁定相对稳定的利息收益，再通过 20%-30% 的权益仓位（股票、可转债等）博取超额，收益上限远高于存款和纯债基金。

2. 权益市场震荡，“稳健底仓” 比 “激进进攻” 更重要：A 股历来以 “震荡” 著称，尤其是近几年行业轮动加快、板块分化严重，普通投资者很难精准踩点。偏债混合基金的债券仓位能像 “压舱石” 一样平滑波动，即使权益市场下跌，也能通过债券收益缓冲损失，避免 “过山车式” 投资体验。

3. 专业管理解决 “择时 + 择股” 难题：对于大多数投资者来说，自己搭配债券和股票的比例、选择标的难度极大。而偏债混合基金由专业基金经理团队把控仓位配比和标的选择，既能通过宏观分析调整债券久期，又能通过行业研究筛选优质权益标的，相当于 “把专业的事交给专业的人”。

二、工银 “聚” 系列三剑客：策略不同，各有千秋

工银瑞信作为头部基金公司，在固收和权益投资领域均有深厚积淀，这三只 “聚” 系列基金正是其核心能力的集中体现 —— 虽然都属于偏债混合，但策略方向差异明显，分别适配不同风险偏好的投资者。

1. 工银聚享混合：量化驱动的 “超额收益黑马”

核心定位：用科技赋能投资，追求 “稳中有进” 的超额收益策略解读：权益部分采用 “定量化筛选 + 分散配置”，简单说就是通过计算机模型设定估值、盈利、成长等多维度指标，从全市场筛选优质个股，同时严格控制单一标的仓位，分散非系统性风险。这种策略的优势在于 “纪律性强、避免人性弱点”，能持续捕捉市场中的估值洼地和成长机会。

业绩亮点（截至 2025.9.30）：

• C 类近 1 年净值增长率 32.72%，远超业绩比较基准（6.95%），在同类基金中排名前 2%；
• 超额收益显著且稳定，体现了量化策略在震荡市中的适应性 —— 既能在市场上涨时跟上节奏，又能在下跌时通过分散配置控制回撤。

适配人群：

• 追求超额收益、能接受小幅波动的投资者；
• 认可量化投资逻辑，不想纠结于单一行业或个股的投资者；
• 适合作为资产组合中的 “弹性增强部分”。

2. 工银聚安混合：低估价值的 “安全边际猎手”

核心定位：聚焦低估板块 + 港股配置，用 “安全边际” 换收益确定性策略解读：权益部分紧扣 “低估价值” 主线，同时可投港股市场，进一步拓宽了价值挖掘的范围。从最新季报来看，前 5 大重仓股均集中在交通运输、仓储和邮政业，而交通运输指数的市盈率仅处于近 10 年 2.55% 分位 —— 意味着这个板块的估值几乎处于历史底部，安全边际极高，后续修复空间充足。

业绩亮点（截至 2025.9.30）：

• C 类近 1 年净值增长率 21.47%，跑赢业绩比较基准（8.25%），排名同类前 3%；
• 低估板块持仓 + 港股配置形成 “双重安全垫”，在市场下跌时回撤控制更优，适合风险偏好偏低但想博取超额的投资者。

适配人群：

• 信奉 “价值投资”，偏好低估值、高股息板块的投资者；
• 想布局港股市场，但担心直接投资港股风险过高的投资者；
• 追求 “稳健优先、超额为辅”，重视本金安全的投资者（如临近退休人群、保守型理财者）。

3. 工银聚丰混合：均衡配置的 “长期稳健担当”

核心定位：行业分散 + 价值均衡，追求 “穿越周期” 的平稳收益策略解读：权益部分采用 “均衡价值” 策略，不押注单一行业或风格，而是通过配置低相关行业来降低组合波动。最新季报显示，前 10 大重仓股覆盖有色金属、交通运输、医药、非银金融等多个领域，这些行业的景气周期不同，能形成 “此消彼长” 的对冲效果，从而实现长期稳健增长。

业绩亮点（截至 2025.9.30）：

• C 类近 3 年净值增长率 32.14%，跑赢业绩比较基准（16.64%），排名同类前 2%；
• 长期业绩表现亮眼，体现了均衡配置的抗风险能力 —— 在市场风格切换时，不会因单一行业低迷而大幅亏损，投资体验更平稳。

适配人群：

• 风险偏好中性，追求 “稳稳的幸福”，不喜欢大幅波动的投资者；
• 投资周期较长（3 年以上），想做资产长期配置的投资者；
• 适合作为家庭资产的 “核心底仓”，搭配其他高弹性资产。

三、一张表看懂三只基金的核心差异

基金名称核心策略权益方向亮点业绩表现（核心指标）风险等级适配人群工银聚享混合量化 + 固收模型选股、分散配置近 1 年收益 32.72%，同类前 2%中低风险追求超额、接受小幅波动工银聚安混合低估价值 + 固收 + 港股低估值板块、港股配置近 1 年收益 21.47%，同类前 3%中低风险保守型、看重安全边际工银聚丰混合均衡价值 + 固收行业分散、低相关配置近 3 年收益 32.14%，同类前 2%中低风险长期投资、追求平稳体验

注：风险等级为基金公司官方评级，仅供参考；过往业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。

四、最后提醒：偏债混合基金的投资 “正确姿势”

虽然偏债混合基金相对稳健，但并不意味着 “零风险”，想要获得良好的投资体验，这 3 点一定要注意：

1. 匹配风险偏好，不盲目追高：三只基金均为中低风险，但工银聚享的权益弹性更高，波动可能略大于另外两只；工银聚安和工银聚丰更偏稳健，需根据自己的风险承受能力选择。

2. 长期持有，淡化短期波动：偏债混合基金的收益来自债券利息和权益资产的长期增值，短期（1-3 个月）可能会有小幅波动，建议持有周期在 1 年以上，才能更好地享受 “固收 +” 的复利效应。

3. 理性看待历史业绩：文中所有业绩数据均截至 2025.9.30，反映的是过往特定时期的表现，不能预示未来收益。投资时更应关注基金的策略逻辑、基金经理能力和持仓结构，而非单纯追排名。

4. 做好资产配置，不把鸡蛋放一个篮子：可以将偏债混合基金作为资产组合的 “稳健底仓”（占比 50%-70%），再搭配少量股票型基金、ETF 等提升收益弹性，形成更合理的资产配置。

结语：震荡市中，“稳” 才是赚大钱的前提

巴菲特曾说：“投资的第一原则是保住本金，第二原则是记住第一原则。” 在低利率和震荡市的双重背景下，工银瑞信 “聚” 系列偏债混合基金用 “固收打底 + 权益增强” 的策略，既守住了本金安全的底线，又保留了收益增长的空间，堪称闲钱管理的 “智慧之选”。

如果你追求超额收益，工银聚享的量化策略值得关注；如果你看重安全边际，工银聚安的低估价值 + 港股配置更适配；如果你想长期稳健，工银聚丰的均衡配置能穿越周期。

当然，没有最好的基金，只有最适合自己的基金。结合自己的风险偏好、投资周期和理财目标做出选择，才能在理财路上走得更稳、更远。