#工银聚焦偏债混#工银聚享混合C（基金代码：011730）其主要特点是“量化+固收”。该基金作为工银瑞信基金旗下的明星偏债混合型产品，自2021年8月24日成立以来，凭借精准的策略定位、强大的管理团队、优异的业绩表现和友好的费率设计，在震荡多变的市场中脱颖而出，成为兼顾稳健性与收益性的优质选择。
首先，基金的策略架构具备鲜明的“攻守平衡”特质，完美适配当前复杂的市场环境。该基金采用“债券打底+权益增强”的股债双引擎策略，债券资产占比稳定在60%-80%，为组合提供坚实的收益底座，而股票资产占比控制在20%-40%（最高不超过40%，最低可清仓），既避免了纯债基金收益弹性不足的局限，又通过灵活的仓位调整规避了纯权益产品的高波动风险。在债券配置上，基金严格聚焦高等级信用债（AAA级占比超50%，最低不低于AA级）和利率债，从根源上控制信用违约风险，同时通过国债期货对冲利率波动，确保票息收益的稳定性；在权益配置上，基金精准聚焦20亿市值以下的微盘股赛道，通过量化模型挖掘低估成长标的，既捕捉了中小盘股的高弹性机会，又通过极致分散的持仓策略（持仓371只个股，前十大重仓占比仅1.3%）降低单一标的黑天鹅风险。更值得称道的是，基金建立了动态再平衡机制，能够根据股债性价比实时调整仓位，例如2025年一季度精准增持国债至38.62%，成功捕捉利率下行红利，而在权益市场行情向好时，适当提高股票配置比例（截至最新数据股票配置占比38.48%，大幅高于同类平均18.76%），充分享受市场上涨收益，这种灵活适配的策略让基金在不同市场周期中都能表现稳健。
其次，强大的管理团队与量化赋能体系构成了基金长期跑赢的核心支撑。基金由拥有16年从业经验的焦文龙和量化专家何顺共同管理，其中焦文龙作为工银瑞信指数及量化投资部总经理，具备横跨量化、资产配置、产品设计三大领域的复合能力圈，其职业历程见证了中国量化投资的进化史——2009年起深耕多因子模型构建，2018年后转向资产配置与FOF投资，提炼出“多元资产比较”核心理念，2023年以来融入AI技术打造“ARC导航系统”，整合主动管理、均值回归、确定性三大模块，实现宏观、中观、微观多层因子的交叉验证。这种系统化的投资框架让基金能够精准应对市场变化，例如2024年9月市场波动中，通过利率因子与行业景气度交叉分析提前布局低估值板块，2024年四季度债市调整时，通过利率敏感度分析与信用利差监控降低久期风险。同时，基金依托工银瑞信“四维团队架构”，主动量化团队、被动量化团队、客户服务团队与运营团队协同运作，储备了多因子、Smart Beta、量化对冲等十余种策略，通过遗传算法实时优化因子有效性，缩短策略迭代周期，既避免了传统主观投资的人性偏差，又克服了单一量化策略的同质化瓶颈，近一年权益端超额收益高达13.89%，充分印证了量化赋能的实力。
再者，持续优异的业绩表现与突出的风险性价比是基金最直观的优势体现。从收益维度看，基金长期业绩领跑同类，截至2025年11月18日，最新净值达1.2945，近1个月涨幅5.51%，近3个月涨幅5.66%，近6个月涨幅17.15%，近12个月涨幅更是高达33.67%，另有数据显示其近一年收益率最高可达44.17%，稳居同类前1%行列；拉长时间维度，基金成立以来年化收益5.12%，近3年年化收益达到15.2%，大幅跑赢同期沪深300的-12.3%，季度胜率高达83%，在2024Q4至2025Q2实现连续正收益。在风险控制方面，基金表现同样出色，最大回撤仅4.8%，显著低于同类平均7.2%的水平，夏普比率高达3.34（超越98%同类），收益回撤比3.84，意味着投资者在获取高收益的同时，承担的风险相对更低。这种“抗跌又领涨”的特质让基金在不同市场环境中都能脱颖而出，不仅在2022年熊市中实现可控回撤，更在2025年结构性行情中精准捕捉小盘股机会，多个时间段均处于同类四分位图优秀级象限，三月底以来排名持续位列前3行列，还获得权威评级机构晨星评选的三年期四星级基金认证，得到专业机构与市场的双重认可。
此外，机构认可度高与友好的费率结构进一步提升了基金的投资价值。作为一款业绩过硬的产品，工银聚享混合C获得了机构投资者的高度青睐，机构持有者占比高达87%，这一数据充分体现了专业投资机构对其策略逻辑、管理能力与风险控制体系的认可，也从侧面印证了基金的投资价值与稳定性。在费率设计上，基金C类份额具备显著优势，无申购费，持有满30天即可免赎回费，管理费仅0.6%/年，综合费率仅1.35%，其中显性费率1%，较同类平均1.45%低0.45个百分点，大幅低于同类平均1.57%的综合费率水平。这种低成本结构有效降低了投资者的交易损耗，再加上基金280%的低换手率，进一步减少了不必要的交易成本，显著提升了长期持有体验，尤其适合普通投资者进行中长期布局，既无需承担高额费用压力，又能通过长期持有享受资产增值收益。
最后，广泛的市场适配性与清晰的客户导向定位让基金能够满足不同投资者的需求。当前A股市场震荡加剧，纯权益产品波动过大，纯债产品收益有限，而工银聚享混合C的偏债混合属性恰好填补了这一空白，既适合风险承受能力中等、追求稳健增值的投资者作为核心配置，也适合希望适度参与权益市场、又担心大幅亏损的投资者作为过渡性配置。基金的投资范围覆盖股票、债券、国债期货等多种资产，通过多元配置分散风险，信用债严格限定评级、股票极致分散持仓、宏观层面跟踪M2增速、PMI等总量因子预判系统性风险，策略层设置最大回撤阈值，执行层采用分批交易降低冲击成本，形成了三层风险管理体系，让不同风险偏好的投资者都能获得安心的投资体验。同时，基金经理焦文龙始终坚持“客户导向性”原则，将产品创新与投资者需求深度绑定，其“三维度原则”（方向、方式、体验）确保了基金在收益、策略与交易效率上的平衡，这种以投资者需求为核心的设计理念，让基金在同类产品中更具竞争力。@工银瑞信基金
