稀土管制的第一波红利，肯定先砸给上游的资源端。这次管制不仅限出口，国内的开采指标也管得越来越严，谁手里有官方配额，谁就有了"躺赚"的底气。

首先是中重稀土资源龙头。这次管制重点就是中重稀土，像钕、镝、铽这些品种，是电动车马达、风电发电机的核心材料，全球没几家能大量供应。中国稀土这家企业控制着国内70%的中重稀土配额，全球镝、铽的市占率更是超过80%，等于握着定价权的"金钥匙"。之前4月第一次管制后，海外中重稀土价格已经涨了一波，这次新增管制范围，价格大概率还得往上走，企业利润自然跟着增厚。