1、 黄金要不要抄底，先把关键问题想清楚。
2、 通信CPO、半导体材料设备、电网设备，这三个关注一下最新情况。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我已持仓的策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
先给今天的市场定性：沃什美联储主席可能带来降息式紧缩的担忧，全球资产一起降温。
关于市场对沃什目前的看法、特朗普和沃什具体可能如何行动，我在今天的美股文章里写的比较详细了，大家可以去我主页看今天的另一篇，这里就不赘述了。
总之，反映到市场层面，就是从通胀逻辑的大宗商品先跌，到科技股等需要低吸环境的成长股跟跌。
大宗商品线，一切上涨源于黄金上涨，金铜铝+银铂钯之间存在联动关系。
所以，能不能止跌，关键看黄金走势，这部分我们在下面的章节讲。
科技线，一切上涨源于AI资本开支，最强势的板块是存储。
今天双龙，三星+SK海力士开始下跌，接下来同样关注止跌情况。
消息方面，三星电子和SK海力士计划在今年第二季度对尖端NAND闪存进行转换投资。其中，三星电子正在讨论的转换投资规模约为每月4万至5万片晶圆，预计将于明年进入量产阶段。
转换投资需要把旧产线停产，意味着NAND的供给又要短期变少，对维持NAND价格有利。
目光放的更长远来看，高端NAND现在成为AI的必需品，之前三星和海力士的重点在HBM，暂时放缓了对NAND的投入，份额有所流失，接下来他们要来把NAND市场也收回来，原本他们就占据了全球60%以上的NAND市场。
总之，利好龙头，存储行情看起来还没结束。
上证大阴线中断涨势，关注止跌情况。
上证这根阴线，表达了今天市场的恐慌。
这是完全自发的行为，国家队没有干预。
这一路涨上来，中间也能看到不少大阴线，但是几乎没有连续下跌的。
这次也是，看看前期均线的止跌位置，本周接下来有可能企稳反弹。
提前想想有什么想要抄底的，这次拿到的东西，很有可能需要扛过春节。
说结论：
全球风险偏好骤降，急跌。
急跌，就会有反弹。毕竟沃什当选后具体怎么样，还八字没一撇。
现在纯粹是因为黄金为首的周期品，短期严重超买，然后有个看似利空的消息导致大家急切平仓。
但情绪一旦降温，想要再修复，就需要时间。
最近等待市场波动率降下来，然后继续找有长逻辑的方向。
因为马上要过春节了，我短期抢反弹高抛的意愿不高。
距离过年还有2周。
= 本周目标进度 =
黄金：持仓，等波动率下降，然后找低吸机会。
机器人：观察入场机会。
通信设备：持仓，等市场波动率下降。
半导体材料设备：持仓，等反弹。
电网设备：持仓，观察二次企稳的信号。
中概互联：持仓，左侧阶段加完了（控制仓位），等进入右侧再加。
红利低波：持仓，如果市场转向全面防守，可能加仓。
观察池：有色、化工、储能电池。
= 个股方面 =
谷歌链+达链： 1个液冷，浮盈结账。另1个液冷，新进。
北美缺电：1个燃机，浮盈。
PS：每天还会更新一篇美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 关于港股/A股策略
博时黄金ETF联接C：
伦敦金，各种被特朗普控制。涨是因为他，跌也是因为他（提名沃什）。
认为黄金未来能否上涨，主要看你是否相信，沃什会激进的缩表导致美债长期收益率上升。
而美债长期收益率上升，与特朗普给美债化债的目标造成冲突，与希望股市上涨的目标造成冲突。
如果你更信特朗普有能力掌控沃什，相信美元贬值对美国更有利，那么黄金长期趋势还是涨。
今天最低打到60日线，这一轮调整已经很充分了。接下来等波动率降下来，找机会。
如果你更信沃什的方式对美国更加有利，长期保护了美联储和市场，那么黄金可能要告一段落了。
接下来的反弹，要逢高控制仓位。
总之，现在没有对错，只看立场。
毕竟，沃什估计都不知道他到底该怎么做，甚至能不能最终当选还是两说。
具体关于沃什的事，推荐去看我今天的另一篇讲美股的文章，写的比较详细。
最近助力黄金的事件：
1、特朗普的动作【欲提高美国国防预算+50%、委内瑞拉、格陵兰岛、加拿大自由宣言、伊朗、墨西哥、古巴、鲍威尔被调查（最新表态说无意解雇他）、弱美元】
2、美国债务规模继续攀升。
主线逻辑：去美元化=央行持续购金。
最近不利黄金的事件：
【美伊要谈、格陵兰据称将达成协议、沃什提名美联储主席】
这里无论是做波段，还是做配置，当前重点在于黄金在总仓的配置比例是多少。
目前我是在5%-20%之间波动。
继续持仓，高抛完了，还剩了点底仓。等波动率降下来看有没有机会加。
易方达中证海外互联ETF联接C人民币：
中概互联，主线逻辑：民企核心资产+最正宗的AI应用，看阿里今年怎么搞AI应用。
今天跟随全球市场下跌，重新回到左侧，要控制仓位。
港股真是三年不开张，开张吃三年。
继续等待。
= 消息 =
2月1日，腾讯元宝上线春节红包活动，当日腾讯元宝已超过字节跳动旗下豆包升至第一名。
阿里巴巴旗下千问APP宣布投入30亿启动“春节请客计划”，将于2月6日正式上线。春节期间，千问APP将联合淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态业务，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。
= /消息 =
2026年将是市场重点关注AI应用的一年。
AI应用真正受益者是AI大模型+垂类数据+应用场景，三合一。
从底层逻辑出发，国内AI应用的最大受益者，就是三家：
阿里（to B最强）+腾讯（坐拥生态，等着抄别人，类似苹果）+字节（to C最强）。
春节预期：DeepSeek可能出V4模型+阿里预告了一批AI应用服务更新。
想到25年春节的时候，港股行情就是DeepSeek+阿里联手打造的。
押一波春节行情。
继续持仓。
博时中证全指通信设备指数C：
光模块CPO。
主线逻辑：台积电史上最激进的26年资本开支=确认下游大规模的算力芯片需求=芯片配套零部件订单有保障=光模块是AI芯片大规模互联的核心零部件之一。
= 消息 =
旭创披露了25年业绩预告，全年预计98亿元-118亿元，同比增长89.50%-128.17%。
根据前三季度71.32亿元的净利推算，第四季度净利润在26.68亿元至46.68亿元之间。
新易盛25年业绩预告，全年预计94亿元-99亿元，同比增长231.24%-248.86%。根据三季报（单季23.85亿元）数据推算，第四季度净利润预计在30.73亿元至35.73亿元之间。
= /消息 =
旭创的市场预期在104亿左右，预告中值高于市场预期，但今天走势来看，有利好出货的嫌疑。
新易盛的Q4利润预期是26.69亿，而预告给出的下沿30.73亿都已经超出这个数字，说明显著超预期。今天大幅高开，高位震荡。
所以，今天市场对旭创和新易盛的态度不相同。
CPO后面依然要靠北美大厂的资本支出来保证业绩。
重点还是近期北美财报。尤其是英伟达的出货量、云厂的收入+资本开支。
大厂收入跟得上=能继续大额资本开支=英伟达有订单=零部件有肉吃。
目前已知的资本开支，微软下季度环比下降，Meta全年大幅上调。国内消息说阿里要把资本开支从三年3800亿上调倒4800亿。
接下来等本周的谷歌+亚马逊。
继续持仓。
华夏中证电网设备主题ETF联接C：
电网设备。
主线逻辑：北美缺电中国企业出海订单+十五五国网固定资产投资预计4万亿。
今天高开高走，但下午跟随市场回落。
主要是有个新闻，报道中国变压器工厂爆单，订单已排到2027年底。
今天市场给的压力太大了，难以独善其身。但处于趋势右侧，先顺势而为。
继续持仓。
广发中证半导体材料设备主题ETF联接C：
主线逻辑：存储紧缺+国产AI芯片需求=芯片扩产
主要看几个大厂的资本开支（长鑫、中芯、华虹），另外情绪上跟随美股映射。
情绪＞基本面的板块。
今天重灾区，跌到支撑位没反弹，那整体仓位要控制一下。
接下来看能不能反弹。
继续持仓。
A股宽基大拼盘：
已配的是：创业200+创业板50+中证2000
没配的是：上证50+科创200+科创100+科创50
主线逻辑：历史新高成交额，押注普涨指数型牛市不会一波见顶，最差给个二波双顶的机会。
今天其实都多多少少破支撑了，但是这个位置走，容易扔地板上。
等市场情绪宣泄完，看看反弹情况再说。
继续持仓。
红利低波：
主线逻辑：低息大环境下的稀缺配置型资产+月线长期上涨真正的穿越牛熊。
反弹到60线回落，依然是趋势左侧。
最近看市场风偏会不会转换到防御，信号就是主动突破60线+成长股跌。
红利是买跌不买涨，逆势交易的最好标的。
思路一定要跟别的板块反过来，去图它股息，不要图它股价。
只要险资放开口子继续买+央行不加息+银行不爆雷（我觉得几乎不可能爆雷）。
股价就不需要操心。
时间会成为咱们的朋友。
继续持仓。
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风险提示：以上观点，仅为知识分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。
$易方达中证海外互联网50ETF联接(QDII)C(OTCFUND|006328)$
$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$
$博时中证全指通信设备指数发起式C(OTCFUND|020692)$
$广发半导体设备ETF联接C(OTCFUND|020640)$
$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$
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