1、 金铜大涨又大跌，波动率增加，准备应对一下。
2、 茅房大涨，科技下跌，高低切换是为了过年？
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我已持仓的策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
乡亲们，今天事情多，文章来晚了，给大家搞个深夜版吧~
今天市场成交额又3.2w亿，但3562家下跌。
今天最明显的现象是，高位科技股回调，低位的老登股（茅台+地产）显著大涨。
茅台+8.6%，万科+5.5%，港股的融创中国+29%。
简称“茅房行情”。
唯一高位强势的就是金属。
但是亚洲时段黄金、铜都是大涨，但晚上欧美时段，双双大跌。
所以要注意了，金属高波动率预示着强烈的超买+分歧，需要准备应对一下。我的想法写在下面的持仓里了。
快速过一下茅房上涨的逻辑。
先看房地产：
今天消息，多家房企确认，不用再强制上报三道红线指标。也就是不再卡房企资金杠杆，融资可以更宽松了。
半夏投资的李蓓，最近对房地产的观点也给了市场一些线索，主要是一些数据层面的变化。
她指出，目前全国土地市场上真正活跃的拿地企业只剩下个位数。大量房企退出，竞争格局变为寡头垄断。活下来的央国企将瓜分未来的市场份额。
她监测到，自2025年12月起，全国25个核心城市的二手房挂牌量开始出现趋势性下滑。这意味着抛盘潮结束，供需关系正在逆转。
一线城市的租金回报率已经与边际融资成本匹配，房产作为资产的持有价值重新显现。
即使销量不再回到巅峰，仅靠市场份额扩张和利润率修复，头部房企的股价也有重估空间。
一句话总结：跌不动了，但需求还没起来。
再看茅台为首的白酒：
首先是啼笑皆非的作文，“贵州茅台证实参与SpaceX（马斯克旗下太空探索公司）上市前的A轮融资“。盘后官方辟谣了。
然后是2026年原箱飞天茅台批价单日上涨20元，达到 1610元/瓶；散瓶价格站稳1570元。这是过去三个月来首次有效突破1600元大关，打破了价格螺旋下跌的恐慌。
不过，这第二个逻辑不值得茅台大涨8%。
上面地产上涨的逻辑与茅台更配。
茅台被称为“最硬的房地产下游”。
历史上，茅台的商务消费与地产工程款结算高度正相关。今天地产大涨，直接拉升了市场对未来高端商务宴请的预期。
前提是地产真的反转。
说结论：
地产和白酒的逻辑，目前是预演和试探，能不能走出来，还是两说。
我觉得今天它们上涨的真正因素是高位的资金开始向低位转移。
一方面是要过年了，在高位的资金减仓一部分。
另一方面，是今年金属、存储等各种上游涨价，已经开始明显影响到下游成本了，最近美股财报交流会，公司管理层都在讨论这个问题。
现在影响还没被完全摸清楚，尤其是金铜与电子、科技领域高度相关，对成本影响有多大，需要关注，市场可能开始正视这个问题了。
总之，不一定大跌，但有些回调，可以躲。有些回调，可以抗。具体取舍看品种。
距离过年还有2周。
本周策略目标：
黄金：持仓，先找机会准备减，什么时候加待定。
通信设备：持仓，CPO。
半导体材料设备：持仓。
电网设备：持仓。
中概互联：持仓，左侧阶段加完了（控制仓位），等进入右侧再加。
红利低波：持仓，最近被国家队压盘影响了，不着急加。控制仓位避免红利里躲牛市，虽然最后还是会涨。
CS电池：已结清尾款。
观察池：、有色、化工、机器人、储能电池。
个股方面：
谷歌链+达链： 1个液冷，浮赢。1个光模块+1个PCB，浮盈结账。
北美缺电：1个燃机，1个变压器，浮盈结账。
有色金属：1个铝+1个铜，浮盈。
PS：每天还会更新一篇美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 关于港股/A股策略
博时黄金ETF联接C：
伦敦金，今天晚上好大一根上影线+阴线。
短期涨多了，严重超买，估计这里要震荡或回调了。
不只是黄金，今天伦铜单日涨幅+9%，这是1986年以来我在K线图上能找到的最大的一根K线。
都是短期严重超买的信号。
这次没有提前高抛，那今天这一根出来后，我打算减点。
不一定会跌破趋势，但估计要宽幅震荡耗时间。
今天看到新闻，好像要对伊朗动手的样子，晚上石油也涨了5%。
都疯了。
最近助力黄金的事件：
1、特朗普的动作【欲提高美国国防预算+50%、委内瑞拉、格陵兰岛、加拿大自由宣言、伊朗（交易方+25%关税，军队施压=油价上涨）、墨西哥、古巴（想帮他们换领导人）、鲍威尔被调查（最新表态说无意解雇他）、弱美元】
2、美国债务规模继续攀升。
主线逻辑：去美元化=央行持续购金。
加上今年初的地缘氛围，对黄金是有利的。
这里无论是做波段，还是做配置，当前重点在于黄金在总仓的配置比例是多少。
目前我是在5%-20%之间波动。
继续持仓，准备高抛低吸。
易方达中证海外互联ETF联接C人民币：
中概互联，主线逻辑：民企核心资产+最正宗的AI应用，看阿里今年怎么搞AI应用。
今天继续站上60日线，但是今晚美股大跌，所以还要考验一下。
消息方面，字节、DeepSeek可能在春节发布新模型。
阿里据悉正考虑把原定三年3800亿的资本开支上调到4800亿。（能买到H200了，就能加大支持搞训练了）
2026年将是市场重点关注AI应用的一年。
AI应用真正受益者是AI大模型+垂类数据+应用场景，三合一。
从底层逻辑出发，国内AI应用的最大受益者，就是三家：
阿里（to B最强）+腾讯（坐拥生态，等着抄别人，类似苹果）+字节（to C最强）。
春节预期：DeepSeek可能出V4模型+阿里预告了一批AI应用服务更新。
想到25年春节的时候，港股行情就是DeepSeek+阿里联手打造的。
押一波春节行情。
继续持仓。
博时中证全指通信设备指数C：
CPO（替代了中航机遇领航C）
主线逻辑：台积电史上最激进的26年资本开支=确认下游大规模的算力芯片需求=芯片配套零部件订单有保障。
关注近期北美财报季的相关企业，尤其是英伟达的出货量、云厂的收入+资本开支。
大厂收入跟得上=能继续大额资本开支=英伟达有订单=零部件有肉吃。
今天同样遇到科技股高位资金流出的问题，但是因为最近没怎么涨，所以今天跌幅不算很大。
北美那边，微软财报一般，Meta财报不错，而且Meta大幅增加了资本开支，这对AI上游硬件是利好。
总之，目前财报还没出完，接下来要看谷歌、亚马逊的财报。
继续持仓。
华夏中证电网设备主题ETF联接C：
主线逻辑：北美缺电中国企业出海订单+十五五国网固定资产投资预计4万亿。
北美缺电逻辑是我关注的几个主要方向之一，我手上的个股持仓目前有1/3都在这个方向。
昨晚GEV财报如期利好，但是股价涨幅不明显。
今天A股的电网设备遇到了资金从高位流出的问题。
目前还在上升趋势右侧，下面还有支撑位，先陪伴看看。
继续持仓。
广发中证半导体材料设备主题ETF联接C：
主线逻辑：存储紧缺+国产AI芯片需求=芯片扩产
主要看几个大厂的资本开支（长鑫、中芯、华虹），另外情绪上跟随美股映射。
情绪＞基本面的板块。
昨天刚进，今天就吃了根阴线。昨晚阿斯麦业绩出来后，高开低走。
正好又遇上今天A股资金有高低切换的动作，资金从高位科技股里流出了。
目前还在上升趋势右侧，下面还有支撑位，先陪伴看看。
继续持仓。
A股宽基大拼盘：
已配的是：创业200+创业板50+中证2000
没配的是：上证50+科创200+科创100+科创50
主线逻辑：历史新高成交额，押注普涨指数型牛市不会一波见顶，最差给个二波双顶的机会。
今天结账了科创50+100+200，形态上都是上升趋势右侧，但都有回调信号，马上过年了，我要躲一波下跌。
看看回调到什么位置，再找下一轮入场点。
继续持仓。
红利低波：
主线逻辑：低息大环境下的稀缺配置型资产+月线长期上涨真正的穿越牛熊。
今天很明显的高低切换，科创板较弱，资金把红利拱起来了。
红利是买跌不买涨，逆势交易的最好标的。
思路一定要跟别的板块反过来，去图它股息，不要图它股价。
只要险资放开口子继续买+央行不加息+银行不爆雷（我觉得几乎不可能爆雷）。
股价就不需要操心。
时间会成为咱们的朋友。
继续持仓。
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