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打卡第十一天
面对起伏不定的市场，投资者内心渴望一份兼顾稳健与增值的安心，而工银聚丰混合C基金用一份近三年超32%的净值增长和高于99%同类基金的评分，给出了自己的答案。
当投资者打开工银聚丰混合C的持仓结构时，会发现一幅精心设计的资产配置图景：截至2025年二季度，债券资产占66.89%，股票资产占30.14%，现金占2.61%。
这种“债为主、股为辅”的架构，正是其“均衡价值+固收”策略的直观体现。
在债券配置上，基金以高等级债券为核心，金融债占比接近60%，对信用债设置了严格门槛：AAA级不低于50%，AA级及以下不高于20%。同时，基金还通过可转换债券和同业存单投资增加策略灵活性，将可转债投资比例控制在20%以内，同业存单不超过20%。
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01 策略基石，攻守兼备的配置哲学
工银聚丰混合C作为一只偏债混合型基金，其股票仓位上限被严格限定在40%，这一制度性约束从根源上控制了组合的下行风险。而在实际运作中，基金经理更倾向于维持20%左右的权益仓位，进一步强化了组合的稳健属性。
在权益投资的“均衡价值”层面，基金展现出鲜明的价值导向与分散化配置特征，拒绝盲目追逐热点，而是聚焦高质量企业的长期价值。
以2025年二季报为例，基金前十大重仓股包括山东黄金、京沪高铁等具有稳健基本面或高分红潜力的公司。
行业分布上，基金覆盖了有色金属、交通运输、医药、采矿业等低关联性领域。这种多元化布局有效降低了单一行业波动对组合的冲击。
02 业绩表现，穿越周期的稳健回报
从历史业绩来看，工银聚丰混合C的“均衡价值+固收”策略成效显著。以下为该基金在不同时间维度的业绩表现：
近期表现 (截至2025年11月)
· 近1个月收益率：0.43%
· 近3个月收益率：7.06%
· 近12个月收益率：12.30%
中长期表现
· 近三年年化收益率：10.86%，超越99.22%的同类产品
· 近三年净值增长率：32.14%，跑赢同期业绩比较基准（16.64%）
· 成立以来年化收益率：5.21%
值得注意的是，基金在权威机构的综合评分为91分，高于99%的同类基金。其近一年夏普比率达到1.86，意味着在承担单位风险的情况下能获得更高的超额收益。
03 市场环境，策略的适配性优势
在当前市场环境下，工银聚丰混合C的“均衡价值+固收”策略展现出极强的适配性。
国内处于持续的低利率环境，10年期国债收益率长期维持在2.5%左右的低位，银行一年期定期存款利率降至1.5%以下。纯债基金近一年平均收益率仅4.29%，难以满足投资者对资产增值的核心需求。
与此同时，A股市场呈现“指数震荡、行业轮动加速”的特征。截至2025年11月中旬，上证指数在3900点附近反复拉锯，行业涨跌幅分化显著。这种震荡格局的核心原因在于经济弱复苏下的盈利修复不均，以及政策发力节奏的不确定性。
在这种“低利率+震荡市”的双重环境下，偏债混合基金凭借“债券打底稳收益、权益增强提弹性”的核心特征，成为资产配置的“黄金选择”。
04 管理团队，专业能力的双重保障
工银聚丰混合C的持续稳健表现，离不开背后双基金经理的“能力叠加”与工银瑞信基金强大的投研体系支撑。
基金由刘婷和盛震山共同管理，二人均拥有超13年证券从业经验，形成了“宏观视角+个股精选”的互补格局。
刘婷擅长自上而下的大类资产配置，通过对宏观经济运行态势、政策变化、资金供求等因素的深入分析，灵活调整组合久期与股债配比。
盛震山则专注于自下而上的个股挖掘，以中长期价值判断为核心，通过宏观经济周期、产业演变规律、企业价值评估的三维研究体系筛选标的。
这种“稳守+进攻”的搭配，使得基金能够精准把握市场节奏，始终站在风险收益比最优的一侧。
05 产品定位，投资者的“压舱石”
从适配场景与投资者定位来看，工银聚丰混合C主要适合两类人群：投资风险承受能力较低、追求稳健持有体验的投资者；以及需要资产组合中“压舱石”配置的投资者。
该基金的中风险等级精准匹配稳健型投资者的风险承受能力，无论是作为家庭闲钱的理财选择，还是资产组合中的核心配置，都能发挥“压舱石”与“收益增强器”的双重作用。
其低门槛、高流动性的特点进一步提升了普适性：申购状态持续开放，持有满30天即无赎回费，适合需要灵活周转资金的投资者。
截至2025年11月28日，基金最新净值为1.2380。从近期净值波动来看，基金在市场波动中展现出较强的抗跌性与收益稳定性，进一步验证了其策略的有效性。
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当市场在低利率环境中反复震荡时，工银聚丰混合C的净值曲线在1.23-1.26区间平稳波动。这只基金的持仓中，山东黄金、京沪高铁等价值标的与高等级债券形成了一道缓冲市场冲击的屏障。
选择它的人，或许正是看中了那份在复杂市场环境中仍能保持的从容——不是追求短期暴涨，而是在风险与收益的天平上，找到了那个令人心安的平衡点。
