#工银聚焦偏债混#工银聚丰—价值均衡+固收，打卡第10天。工银聚丰混合C（011533）作为偏债混合型基金，凭借“债为盾、股为矛”的核心策略，搭配灵活调仓与分散布局，在震荡、牛市、熊市等不同市场环境中均展现出稳健特质，以下是具体分析：

1. 震荡市：精准平衡涨跌，回撤控制优异：这类市场中它的“解忧”优势尤为突出。其股票资产占比最高不超40%，2025年二季报中债券占比66.89%、股票占比30.14%，三季度又调整为债券51.86%、股票15.30%，通过动态调整股债比例应对波动。且股票端分散在有色金属、交运、医药等低关联行业，规避单一行业风险。2025年二季度市场波动时，它最大回撤控制在-3.02%以内，远低于同类平均；11月以来净值也仅在1.23 - 1.26区间平稳波动，给投资者带来稳定持有体验。
2. 牛市/市场上涨期：权益仓位捕捉收益，不浪费上涨红利：牛市中该基金不会因偏债属性错失行情。一方面股票端聚焦低估值价值股，比如交通运输等行业，等待价值回归获取收益；另一方面它可将最高50%的股票资产投向港股，能捕捉港股特有的低估值高股息机会。截至2025年11月20日，基金近3年收益率达27.00%，在同类1080只基金中排名第8；截至12月初，现任基金经理任职期间回报率超45%，可见其在上涨行情中收益弹性不俗。
3. 熊市/市场下行期：债券筑牢安全垫，抗跌性拉满：此时它的债券仓位成为核心防护。债券投资以高等级品种为主，还会通过利率、信用等策略精选债券，同时可参与国债期货套期保值管理利率风险，靠稳定票息收益对冲股票端的亏损。数据显示其近一年夏普比率达1.86，意味着承担单位风险能获更高超额收益，在市场下行时，这种风险收益比能有效减少净值回撤，相比纯权益基金抗跌性显著。
此外，基金经理团队的专业能力也为其稳健表现保驾护航，如现任基金经理在可转债和“固收+”策略上经验丰富，再加上工银瑞信强大的投研团队支持，能精准把握宏观经济周期与产业规律，让基金在不同市场环境中都能保持稳定表现。
工银聚丰混合C（011533）凭借“均衡价值+固收”独特优势，既能在低利率环境下实现资产增值，又能在震荡中控制风险，实现“稳健不保守、进取不激进”的投资目标。@工银瑞信基金