#工银聚焦偏债混#工银聚丰—均衡价值+固收，打卡第5天。

近期市场板块轮动加速，投资者普遍感到迷茫，在这样市场环境下，如何才能控制风险，又不错失机会？工银聚丰混合C的“均衡价值+固收”策略，或许正是当下值得考虑的配置选择。

工银聚丰混合C通过资产配置、持仓管理和专业团队运作，实现了稳健与收益的精妙平衡，以下是其核心亮点解析：

1. 股债配比筑牢“攻守”框架：它作为偏债混合基金，股票仓位上限仅40%，实际运作中多维持在20%左右，从根源控制下行风险；而债券部分以占比近60%的金融债打底，且AAA级信用债占比不低于50%，还搭配可转债等兼具债性与股性的品种，既靠高等级债券拿稳定利息，又能借权益和可转债分享股市上涨红利。同时现金及一年内到期的政府债券占比不低于5%，进一步保障了组合流动性。
2. 权益持仓分散降低波动冲击：其权益部分不追热点，专选山东黄金、京沪高铁这类基本面稳健或高分红的企业，抗周期能力强。且股票持仓分散在有色金属、交通运输、医药等低关联行业，避免单一行业波动拖累组合，行情回暖时又能捕捉多赛道收益，让权益部分在提升收益的同时，不显著增加风险。
3. 双经理互补把控市场节奏：基金由刘婷和盛震山共同管理，二人都有超13年证券从业经验。刘婷擅长自上而下的宏观分析，可灵活调整股债配比，比如2023年三季度及时增厚债券仓位筑牢安全垫；盛震山精于自下而上挖掘优质个股，为组合提供收益增长点，二者互补能精准站在风险收益比最优侧。
4. 业绩印证平衡成效：截至2025年11月，该基金近三年年化收益率达10.86%，超越99.22%的同类产品，近一年夏普比率1.86，意味着承担单位风险能获高超额收益。而它近三年最大回撤仅-5.44%，2025年二季度最大回撤更是控制在-3.02%以内，远低于同类平均，净值曲线平滑，兼顾了收益水平与持有体验。

总之，在当下的震荡市中，追求高收益的同时更需要注重风险控制。工银聚丰混合C（011533）凭借其“均衡价值+固收”独特策略，在复杂的市场环境中展现出了较强的适应性，它不追求高收益的同时更需要注重风险控制，让投资人既省心又安心。@工银瑞信基金