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打卡第五篇

工银聚丰：均衡价值+固收，震荡市中的“稳健之选”
在波动市场中，像工银聚丰这样的偏债混合型基金，正成为投资者资产配置中的“压舱石”。
在近期市场起伏不定的环境下，越来越多的投资者开始寻求稳健与收益的平衡。工银聚丰混合C作为一只偏债混合型基金，通过债券打底、股票增强的策略，在控制回撤的同时追求稳健回报，引起了广泛关注。
该基金自现任基金经理盛震山和刘婷2023年1月13日接管以来，已实现32.58%的任职回报，显著跑赢同期上证指数。
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01 基金定位：攻守兼备的偏债混合基金
工银聚丰混合C成立于2021年5月28日，是一只典型的偏债混合型基金。
基金采用固定收益资产为主、权益资产为辅的投资策略，股票仓位范围为0-40%。
从实际运作来看，基金主要投资于信用债作为底仓，获取稳定的票息收入；同时配置一定比例的股票资产，把握资本市场的增长机会。
这种股债搭配的结构，使得工银聚丰在震荡市中表现出很好的韧性。债券部分提供稳定收益，股票部分则负责增强收益。
02 绩效表现：稳健增长，超额收益明显
截至2025年9月23日，工银聚丰混合C近一年收益率为11.60%，近三年收益率达30.56%，自成立以来累计收益21.16%。
与同类基金相比，工银聚丰在不同时间段均保持了中上游的业绩排名。
从风险调整后收益来看，基金近一年夏普比率高达1.71，远超市场平均水平。这表明基金承担单位风险所获得的超额回报相当可观。
在控制回撤方面，该基金也展现出较强能力，尤其在市场下跌阶段，最大回撤控制优于大多数偏股型基金。
03 投资策略：固收打底，权益增强
工银聚丰的投资策略可以概括为“固收打底，权益增强”。
债券投资方面，基金主要配置信用债，注重债券的信用评级和流动性。
股票投资部分，基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的方法，精选治理结构完善、经营稳健、业绩优良的上市公司。
从2024年底的数据来看，基金重仓股包括长江电力、山东黄金、美的集团等各行业龙头企业，呈现明显的价值投资风格。
行业配置上，基金分散投资于医药、有色金属、非银金融等多个领域，这种分散化投资有效降低了个别行业波动对整体组合的影响。
04 基金经理：股债双强，默契配合
工银聚丰由盛震山和刘婷两位基金经理共同管理，形成了股债投资的完美互补。
盛震山拥有丰富的权益投资经验，曾任诺安基金基金经理，2019年加入工银瑞信，现任专户投资部投资副总监。
他在9年多的投资生涯中，历经市场多重考验，投资风格稳健，注重价值投资。
刘婷则是固定收益投资专家，2010年加入工银瑞信，曾任中央交易室副总监、固定收益部高级研究员，固收投资经验丰富。
两位经理各自发挥所长，默契配合，共同把握股债两市机会，为基金稳健运作提供了有力保障。
05 市场适应性：震荡市中的稳健选择
当前市场环境下，股指波动加剧，确定性收益变得稀缺，工银聚丰这类偏债混合型基金的投资价值凸显。
基金的风险等级被评定为“中风险”，适合风险偏好中等、追求资产稳健增长的投资者。
从历史数据看，该基金在震荡市和下跌市中表现尤为出色，能较好地控制回撤；而在牛市中也能捕捉到一定的上涨机会。
对于希望参与股市机会但又担心风险的投资者，工银聚丰提供了很好的折中选择。它既不会像纯债基金那样完全错过股市机会，也不会像股票型基金那样经历巨大波动。
06 投资建议：长期持有，定投参与
对于工银聚丰混合C，建议采取长期持有的策略，避免频繁买卖。
偏债混合型基金的价值需要时间展现，短期业绩不能完全代表其长期价值。
考虑到当前市场仍处于震荡阶段，可以采取定投的方式分批参与，平滑申购成本，降低择时风险。
该基金适合作为资产配置中的稳健组成部分，与纯债基金、股票型基金形成互补，优化整体投资组合的风险收益比。
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工银聚丰混合C就像投资中的“稳定器”，在市场狂飙时它可能不是最亮眼的明星，但在震荡下跌时，它的价值便充分彰显。
两位基金经理的不同背景形成了完美互补，就像一位细心栽培的园丁，盛震山负责选择成长性好的“果树”，刘婷则精心打理提供养分的“土壤”。
在市场这片变幻莫测的森林里，拥有这样一位稳健的向导，你的投资之路会走得更加从容。
（本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）