#工银聚焦偏债混#工银聚丰：均衡价值+固收，打卡第2天，在低利率与市场震荡的背景下，工银聚丰混合C（011533）凭借“固收打底+均衡权益增强”的核心策略，搭配专业管理与灵活设计，投资价值十分突出，具体分析如下：
1. 策略适配性强，平衡稳与赚：作为偏债混合基金，它以高等级债券筑牢安全垫，金融债占比接近60%，且AAA级信用债占比不低于50%，能在低利率下获取稳定利息收益；同时股票仓位上限仅40%，实际运作中多维持在20%左右，有效降低震荡市回撤风险。此外，其配置的可转债、可交换债券能兼顾债性收益与股市上涨红利，而不低于5%的短期政府债券与现金持仓，也提升了组合流动性，可从容应对极端市场的赎回压力。
2. 权益持仓分散，抗波动能力突出：该基金的权益部分不追热点，聚焦山东黄金、京沪高铁等基本面稳健或高分红的企业，这类标的抗周期能力强，适配震荡市环境。且股票持仓分散在有色金属、交通运输、医药等低关联行业，能有效摊薄单一行业波动的冲击，比如2025年三季报显示其前十大重仓跨多个领域，市场调整时更抗跌，行情回暖时也能捕捉多赛道红利。
3. 双经理互补，决策专业靠谱：基金由刘婷和盛震山共同管理，二人均有超13年从业经验。刘婷擅长自上而下的宏观分析，可灵活调整股债配比，比如2023年三季度及时增厚债券仓位构建安全垫；盛震山则精于自下而上的个股挖掘，能筛选出优质价值标的。二者互补的模式，可精准把握市场节奏，在低利率震荡市中做好风险与收益的平衡。
4. 业绩表现优异，持有成本友好：其近三年年化收益率达10.86%，超越99.22%的同类产品，近一年夏普比率1.86，近三年最大回撤仅-5.44%，风险调整后收益表现亮眼。同时C类份额持有满30天免赎回费，适合中长期布局，且0.75亿元的规模相比百亿级基金调仓更灵活，能高效捕捉低利率震荡市中的结构性机会。

总之，对于追求长期稳定增值，不愿意承受高波动的投资者而言 ，工银聚丰混合C（011533）无疑是震荡市中最优质的选择，凭借清晰的投资逻辑、严控回撤的能力以及对价值洼地的敏锐把握，使其成为资产组合中不可缺少的重要组成部分。@工银瑞信基金