#工银聚焦偏债混#
股债双翼，乘风破浪，这只“小而美”的基金用数据说话，以策略制胜
在波诡云谲的资本市场中，寻找一款既能抵御风雨又能乘风破浪的基金，恰如在茫茫大海中寻找一座灯塔。今日，我想与各位分享一只让我眼前一亮的“宝藏基”——工银聚丰混合C（代码：011533）。它就像一位沉稳的舵手，在市场的惊涛骇浪中，为我们把握着“攻”与“守”的绝妙平衡。
一、业绩透视：穿越波动的“稳健之舟”
在2024年上半年资本市场跌宕起伏的背景下，工银聚丰混合A/C类份额分别取得了10.36% 和 10.15% 的收益率，大幅跑赢业绩比较基准（3%）。 将时间线拉长，其近三年年化收益率高达 10.86%，超越99.22%的同类产品；近一年夏普比率达到1.86，体现了优异的风险调整后收益。
更为难得的是其出色的回撤控制能力。近三年最大回撤仅为 -5.44%，远低于同类平均水平。 这印证了其“进退有度”的产品特性，为投资者带来了良好的持有体验。
二、策略解码：股债双驱的“动态艺术”
工银聚丰混合C属于偏债混合型基金，股票仓位上限为40%。 它严格执行“上涨阶段增权益，下行周期增固收”的资产配置策略。 回顾其操作轨迹，可以清晰看到基金经理的前瞻性布局：2023年一季度提升股债配置捕捉“春季躁动”，三季度又及时增厚债券仓位为组合构建安全垫。
持仓结构上，基金采用高等级债券打底（金融债占比近60%），权益部分则聚焦高质量企业。 其股票持仓呈现出鲜明的价值导向，重点配置了山东黄金、京沪高铁等具有稳健基本面或高分红潜力的标的。 行业分布上，有色金属、交通运输等占据了显著比例，契合当前宏观环境下的资产逻辑。
三、舵手风采：双基金经理的“能力叠加”
本基金由刘婷和盛震山共同管理。二人均拥有超13年的证券从业经验，形成了独特的“宏观视角+个股精选”互补格局。
* 刘婷擅长通过宏观分析进行自上而下的大类资产配置，灵活调整久期，奠定了组合的“稳定器”。
* 盛震山则善于从中长期视角出发，坚持价值判断，差异化选股，为组合提供“进攻矛”。
这种“稳中求胜”与“价值挖掘”的组合，使得基金在震荡市中游刃有余。
四、选择理由：为何在此时点看好？
1. 配置价值凸显，适应市场节奏：当前经济处于底部修复阶段，市场波动加大。工银聚丰混合C的偏债混合特性，使其既能通过债券资产获取稳健收益，又能通过不超过40%的股票仓位灵活参与股市反弹，特别是捕捉高股息、顺周期等结构性机会。 这种设计非常适合作为当前市场环境下的核心配置品种。
2. “小而美”的规模优势：截至最新数据，基金规模为0.75亿元。 相较于动辄百亿的“巨无霸”基金，较小的规模意味着更强的调仓灵活性和更高的策略有效性，更容易创造超额收益。
3. 卓越的风险收益比：其近一年11.61% 的净值增长率（截至2025年1月16日数据）远超同类平均，而最大回撤控制优异，夏普比率领先，显示出其卓越的性价比。 对于追求资产稳健增值的投资者而言，这无疑是吸引力的核心所在。
4. 应对不确定性的“压舱石”：在低利率环境下，优质资产荒愈演愈烈。工银聚丰混合C通过专业的资产配置和严格的信用风险控制（债券持仓主要集中于高信用等级品种），为投资者提供了应对经济不确定性的良好工具。
结语：静水流深，时光见证价值
工银聚丰混合C如同一件精心雕琢的“固收+”艺术品，它不追求极致的短期爆发，而是致力于在长跑中稳步致胜。对于寻求资产稳健增值、注重投资体验的投资者来说，它无疑是一个值得重点关注的优质选择。
在投资的世界里，有时慢就是快，少即是多。选择一只与自己投资理念契合，并且能够让我们“夜夜安枕”的基金，或许比追逐短期风口更为重要。
（注：以上分析基于公开数据，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
