#关注房地产#
房地产行业的成绩单已经全部出炉，国家统计局1月19日发布的数据显示，2025年全国新建商品房销售面积8.81亿平方米，虽然同比下降8.7%，但12月份单月销售面积环比大涨近40%，出现了明显的"翘尾效应"。更重要的是，全国商品房待售面积比11月末减少了约300万平方米，这说明供给端控增量和需求端刺激正在起作用，市场底部特征越来越明显。政策层面的信号更加积极，住建部明确表态要"坚决稳住楼市，推动房地产市场止跌回稳"，截至2025年底，房地产"白名单"项目获批贷款金额突破7万亿元，累计支持近2000万套住房建设与交付，保交楼的底气已经很足了。
不过要明白，现在的房地产市场已经回不到以前那个"买房就赚钱"的时代了，2025年房屋竣工面积6.03亿平方米，新开工面积更是下滑20.4%，开发端的压力实实在在摆在那里。普通投资者如果去碰那些高负债的房企股票，踩雷的概率不小，毕竟行业出清还在持续，只有资金实力强的国企或者极少数龙头民企能扛得住。真正有机会的是房地产产业链的后周期板块，也就是消费建材和家居行业。
逻辑很简单，房子虽然卖得慢了，但竣工交付的量在累积，装修需求是刚性的。2025年四季度以来，存量房翻新和城市更新的需求明显起来，而且经过这几年的洗牌，陶瓷、涂料、防水材料这些行业里面抗风险能力弱的小企业已经淘汰得差不多了，市场份额加速向龙头集中。兔宝宝、东方雨虹、三棵树这些细分领域的老大，订单能见度和业绩确定性反而比以前更强了。
对于想布局这个逻辑但又不知道怎么选股的投资者，工银美丽城镇股票A（001043）和工银美丽城镇股票C（011478）算是精准卡位了这个方向。根据基金2025年四季报显示，这只基金完全避开了压力较大的房企开发端，重仓股清一色是消费建材和家居龙头，前十大持仓包括兔宝宝（9.90%）、东方雨虹（9.79%）、三棵树、伟星新材、顾家家居、喜临门等，都是各自赛道的头部企业。基金经理母亚乾从2025年9月接管以来，近一年收益达到44.20%，明显跑赢了大盘和纯地产指数，说明这个"重后周期、轻开发"的策略是有效的。
现在的市场环境适合耐心布局而不是盲目追高，房地产板块的复苏不会一蹴而就，中间肯定会有波动。可以关注每个月的商品房销售数据、竣工数据以及政策落地的节奏，如果出现超预期的降息或者库存去化加速，就是加仓的信号。想参与房地产板块修复行情但又担心个股风险的投资者，不妨通过工银美丽城镇这种聚焦产业链优质龙头的基金来间接布局，既享受了行业集中度提升的红利，又规避了房企债务违约的雷区。
*基金过往业绩不预示未来表现，建议通过定投方式分批参与，避免单一时间点重仓买入。市场有风险，投资需谨慎。
$工银美丽城镇股票A$ $工银美丽城镇股票C$
