#天天基金调研团#

华泰柏瑞质量成长混合基金（A类：008528，C类：011452）近半年因重仓AI产业链表现非常突出，该基金成立于2020年3月18日，现任基金经理陈文凯 自2024年6月21日起管理。

近六月收益翻倍达到了104.37%(截至2025年10月17日），如此高的业绩是如何炼成的呢？

该基金有三大特点：紧跟AI浪潮，短期业绩爆发力强；投资主线清晰，聚焦AI算力产业链；基金经理专注：陈文凯在科技制造领域研究深入，持仓坚定。

近期在天天基金组织的一场线上交流会上，陈文凯分享了他的投资框架：

投资框架：基于行业中观视角的高质量选股从中观产业视角出发，精选业绩确定性相对强的个股，并在合理估值下进行配置。

以中观产业研究为起点，努力挖掘可持续成长的行业，构建组合的基础。通过对行业成长空间和成长斜率的研究预判，结合目前所处行业生命周期阶段分析，挖掘出在 3~5 年甚至更长时间维度下，业绩确定性相对较高的行业。

精选个股：业绩确定性是选股的硬标准。在目标行业内,重点配置业绩确定性相对高的优质公司，目标找寻有望能够持续兑现甚至超预期的公司。而业绩确定性评价有赖于对公司的行业竞争地位、管理团队、历史财务状况等多维度的深度评估。

估值考量：动态权衡风险与收益。追求风险收益比的优化，基于对公司基本面和未来成长性的深入研究，结合多种估值方法（如 DCF、PEG、相对估值等），动态评估其内在价值和当前市场价格的关系，从而动态优化个股权重，力求有效控制组合波动和回撤。

综合来看，陈文凯是一位 “高弹性、高锐度” 的基金经理。

$华泰柏瑞质量成长A(OTCFUND|008528)$

以上观点或数据仅供参考，不构成投资建议，过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。@天天精华君