#天天基金调研团#

国内AI产业正处于高成长性与高波动性并存的阶段。

与其关注高低问题，不如寻找更多的确定性，比如：AI算力硬件，全球AI投入持续高增，算力需求旺盛，是AI发展的“卖水人”，业绩确定性相对较高，国内代表是光模块概念。

如果你风险承受能力较高，并坚信AI的长期趋势，可以考虑采取 “逢低布局、分批买入” 的策略，或者采用定投方式，有助于平滑成本，避免一次性在高点重仓的风险。

关于如何投资国产AI？华泰柏瑞质量成长基金经理陈文凯表示，投资国产 AI 的核心逻辑，在于相信中国将参与并推动本轮 AI 科技革命，并实现供应链的自主可控。这意味着：

需求双重驱动：一方面，中国 AI 产业整体发展或推动需求持续上行；另一方面，“自主可控”的国家战略可能为国产供应链公司带来明确的政策与订单支持。

当前盈利非首要考量：投资国产 AI（如 GPU、ASIC、交换机芯片等）本质上是投资于“中国不会缺席”的产业趋势和国家安全诉求。因此，当下盈利的确定性并非首要因素，估值更多受政策预期、产业进展和市场情绪驱动。

AI应用仍处早期，存在落地速度不及预期的风险。同时，行业竞争可能加剧，企业也可能面临技术研发不及预期和核心人才流失的挑战。还需关注宏观经济恢复进度、产业政策推进不及预期以及地缘政治摩擦加剧等风险。

这时想把握AI投资机遇的投资者，可以关注看看陈文凯管理的华泰柏瑞质量成长，他的投资框架是基于行业中观视角的高质量选股，也就是从中观产业视角出发，精选业绩确定性相对强的个股，并在合理估值下进行配置。

$华泰柏瑞质量成长C(OTCFUND|011452)$

个人观点，不做建议,市场有风险，理财需谨慎