1 近期市场表现火热。

晨欣介绍了近期市场的整体情况，指出市场量能维持在1.5万以上，情绪面较为积极他提到AI、AR眼镜、DeepSeek、算力概念等板块表现突出，影视院线相关概念股因电影《哪吒之魔童闹海》的长尾效应走强上周传媒板块涨幅最大，煤炭板块因基本面弱势调整最多晨欣还提到全国发电量和耗煤量同比下降，煤炭板块在高库存和低需求背景下承压。

2 港股和AI产业上周表现亮眼。

上周港股三大指数大幅上涨，恒生指数、恒生科技指数和恒生国企指数周涨幅均超过7%非必需消费板块涨幅领先AI产业方面，腾讯基于DeepSeek模型加速了应用生态的AI化，微信灰度测试接入了DeepSeek模型，用户可免费使用海外AI公司在融资和模型测试方面也有新进展。

3 AI大模型竞争激烈。晨欣介绍了马斯克XAI公司计划筹集100亿美元投资，估值可能达750亿美元。他提到马斯克预告了Group

3大模型的发布，该模型具有强大的推理能力，是首个10万卡训练的大模型，并推动了开源模型的发展。他还提到DeepSeek作为国产AI大模型的突破性进展，微信接入DeepSeek后，其零成本流量入口和庞大的用户基础为其未来发展提供了巨大想象空间。

4 DeepSeek在微信生态中的应用前景广阔。

晨欣介绍了DeepSeek作为无需下载、注册的AI入口，在微信中的广泛应用他指出，DeepSeek不仅支持5000万到1亿用户同时在线，还能与微信的公众号、小程序等深度融合，提供便捷的AI服务此外，晨欣提到DeepSeek在用户生态和心智方面的优势，以及其在微信高频使用场景中的潜力他还回顾了腾讯过去在微信支付和手游市场的成功经验，认为DeepSeek有望在微信生态中取得类似成就。

5 微信商业化空间大。

晨欣分析了微信搜索的广告收入潜力，指出微信日均搜索量达6亿次，但广告收入仅为10亿元，远低于百度的650亿元他认为AI推理和试错成本下降将拓展应用场景，建议关注微信AI的多场景落地和商业化能力此外，他介绍了恒越嘉兴固收加产品，该产品80%投资于债券市场，20%投资于权益市场，基金经理会根据市场表现动态调整仓位。

6 基金经理根据市场调整仓位。

晨欣介绍了恒越基金的固收加产品，该产品通过股债配置对冲市场风险，具有收益弹性恒越加薪采用量化模型，由吴芸汐管理，表现优异对于风险偏好较低的投资者，恒越短债纯债型基金更为适合，波动较小晨欣还分享了吴芸汐对股债市场的最新观点。

7 债基和固收加是稳健投资的选择。

晨欣分析了2024年债市透支部分涨幅，预计2025年稳健收益中枢在2%到3%他推荐债基和固收加，因为利率低，理财规模大，需要承接产品他还指出理财的五大痛点：牛短熊长、A股结构分化、权益工具缺陷、无风险利率下行、资管产品封闭期和高门槛。

8 固收加产品解决投资痛点。

晨欣介绍了固收加产品的特点，包括择时、分散配置、量化策略、对冲和绝对收益理念他提到吴总的权益策略强调择时和分散仓位，仓位灵活，个股占比小，通过系统自动调整买卖点晨欣还推荐了本月加薪产品，并提醒观众在三点前投资可享受当日净值。