2025年1季度港股表现抢眼,美股和日股出现调整。A股的有色、汽车和机械设备涨幅较大,煤炭、商贸零售和地产建筑调整较大。港股医疗保健、可选消费、恒生科技和原材料上涨迅猛,能源和公用事业表现落后。上证指数、深证综指和创业板指分别下跌0.48%、上涨2.44%和下跌1.77%,香港恒生指数和恒生国企指数分别上涨15.25%和16.83%,同期标普500指数和纳斯达克指数分别下跌4.59%和10.42%,日经指数下跌10.72%。
由人工智能引领的新一轮科技革命峥嵘初现,从ChatGPT引发全球关注后带来北美人工智能基础设施的投资热潮,到DeepSeek推动中国AI产业加速发展,人工智能正以前所未有的速度开始赋能并改造众多产业。大模型的开源将迅速扩展应用范围,以最低成本使用最先进的人工智能技术,从而加速生态链的建设并推动技术进步。随着智能驾驶技术的不断成熟,未来将彻底改变人们的出行方式。随着大模型技术的突破,具身机器人迎来更快的发展速度,未来有望在各个领域给人民的生活带来便利。中国人工智能产业蓬勃发展,涌现出一批具有全球竞争力的优秀企业。这些企业在人工智能芯片、算法等核心技术领域不断取得突破,推动人工智能技术在各行各业落地应用。
中国巨大的市场不断孕育着新产业的崛起。改革开放四十多年以来,国内经济持续转型和产业不断变迁,转型成败的关键在于新产业崛起带动经济进入新阶段。当前阶段,以新能源和机器人为代表的先进制造业、以国产芯片和人工智能为代表的新一代信息技术,正在成为推动经济转型和产业升级的重要引擎。人工智能与传统产业深度融合,有望催生新业态、新模式,提升企业经营效率,创造新的经济增长点。以人工智能、智能驾驶、生物医药、机器人等为代表的新兴产业,依然具有巨大的成长空间。
无论在什么样的经济环境,新消费始终引领消费趋势。内需上,今天的消费除了满足基础功能的需求,给予消费者更高的情绪价值,甚至具有投资属性,成为消费品发展的新动能。那些提供更高质价比和性价比的消费品在低迷的经济环境中,依然获得消费者的青睐,叠加当下更高效和更直接触达消费者的渠道的赋能,依然有大量优秀的企业在崛起更有价值的流量。这些新消费和新零售引领中国企业向着更高效和提供更高价值的方向迈进。
本基金本季度聚焦于新兴成长产业,精选具有核心竞争力和成长潜力的优质企业,分享中国经济转型升级和科技革命带来的红利。在人工智能等新兴产业的引领下,中国经济转型成功的曙光初现,我们将组合的选股进一步聚焦于科技领域和消费领域的一些龙头公司,期待为投资者创造长期稳定的回报。