#10月你看好哪些投资赛道？# #科技热点摊开业啦# 10月布局正当时：AI应用赛道与富国创新科技混合C投资价值分析$富国创新科技混合C$

产业趋势明朗，估值回归合理，AI应用赛道正迎来布局良机。

在2025年10月这个关键时间节点，市场迎来多重利好因素。随着美联储降息预期升温，政策端持续发力，经济复苏步伐加快，市场风险偏好显著提升。

券商机构普遍认为，科技成长方向仍是四季度投资重点，特别是AI应用、半导体、固态电池等细分领域 。

作为普通投资者，如何把握这一波科技浪潮？我认为，富国创新科技混合C(011120)提供了一个不错的投资选择。

01 十月市场环境分析

当前市场正处在关键窗口期。流动性预计延续向好趋势，近期一系列事件将刺激市场风险偏好进一步回暖 。

历史数据显示，国庆节后随着市场交易热度的回暖，市场通常表现较好。市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支，预计节后市场大概率将重新回到上行区间 。

从政策面看，10月即将迎来APEC和四中全会两大关键事件催化，市场有望围绕“十五五”规划展开布局，重点关注新质生产力、反内卷、大消费板块等配置机会 。

科技产业催化仍在趋势中，海外AI产业趋势向上，尚未触及边界，国内AI产业趋势同样在不断进步，结构热度可能重新升温 。

02 AI应用赛道投资价值

AI应用赛道目前具有多重投资逻辑支撑。从产业趋势看，AI应用正处于0-1的爆发阶段 。

2025年全球AI产业发展的最大看点在于各类场景的逐步落地，以及由此推动的商业模式创新。其中C端应用普及会带动新一轮消费潮流，如自动驾驶、人形机器人、智能助手、智能眼镜、智能家居等 。

从业绩兑现角度，AI已经度过了概念炒作期，进入稳步爬升期。当前算力板块业绩与估值匹配度较高，市场定价与基本面匹配 。

同时，海外云厂商资本开支上修及国内互联网大厂需求回升，算力行业仍面临较大的需求提升和技术迭代的机遇 。

从估值角度看，经过二季度的调整，AI板块估值已回归合理区间 。基金经理普遍认为，当前人工智能板块的个股分化较大，可以在板块中找到估值合理、盈利增长动能强劲的公司，投资机遇大于风险 。

03 富国创新科技混合C产品分析

富国创新科技混合C(011120)是一只专注于创新科技主题的混合型基金，股票投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于创新科技主题的上市公司发行的股票不低于非现金基金资产的80% 。

该基金主要投资于TMT产业（计算机、传媒、电子、通信）以及其他科技创新类行业，包括新能源、新能源汽车、节能环保、新材料、生物生物医药、高端制造和信息等七大战略性新兴产业领域 。

业绩表现亮眼

截至2025年10月的数据显示，该基金今年以来涨幅高达123.24%，超越99.54%的同类产品；近一年年化收益率102.2%，超越98.50%的同类产品 。

从短期表现看，近一周涨幅8.75%，近一月涨幅7.13%，均超越95%以上的同类产品，表现优异 。

持仓结构分析

该基金股票仓位高达95.18%，重点配置在电子(35.65%)和通信(21.34%)行业 。前十大重仓股包括新易盛(9.30%)、工业富联(8.73%)、中际旭创(8.39%)等AI算力龙头，这些个股正是AI应用爆发的核心受益标的 。

基金经理罗擎从业年限3年48天，在管基金总规模52.91亿元，虽然任职本基金仅105天，但已取得93.33%的任职回报，显示出优秀的主动管理能力 。

04 投资策略与风险控制

对于普通投资者，配置AI应用赛道需要注意以下几点：

采取分批布局策略。鉴于市场仍有波动可能，可采取定投或分批买入方式，平滑持仓成本。单次投资金额不建议超过权益类资产总配置的20%。

注意风险控制。AI板块波动较大，近一年最大回撤达-25.45% 。投资者需根据自身风险承受能力合理配置资金比例，一般建议AI主题基金占个人权益资产比重不超过30%。

长期持有是关键。科技成长行业往往需要时间兑现业绩，短期波动不影响长期产业趋势。富国创新科技混合C近三年年化收益率22.49%，超越96.11%的同类产品，说明长期持有能获得较好回报 。

关注政策导向与业绩兑现。“十五五”规划即将出台，新质生产力相关板块有望获得政策倾斜 。同时，三季报陆续披露，关注业绩超预期的优质标的。

05 后市展望与总结

展望2025年四季度，AI应用赛道仍将是市场主线。从产业趋势看，AI应用正处于快速落地期 。

DeepSeek发布为起点，国内科技领域开启新一轮突破，目前AI应用正处于0—1阶段，产业的景气度较高 。

从具体投资方向看，AI算力基建为代表的新一轮成长产业景气周期趋势已然确立 。AI Agent、端侧应用等方向值得重点关注 。

在AI算力产业链中，光模块和PCB行业业绩确定性和成长性较强；此外，在液冷、电源、连接器等环节，机柜功率密度提升会带来技术创新，从而导致产业链格局和利益分配的重塑，也值得关注 。

富国创新科技混合C作为一只纯正的科技主题基金，重仓配置AI应用核心环节，有望充分受益于这轮科技创新浪潮 。当然，投资者也需注意潜在风险，包括技术迭代风险、估值波动风险等，理性参与科技投资。

随着AI应用不断落地，整个科技板块将迎来业绩与估值的双重提升。对于普通投资者而言，选择一只优质的科技主题基金，相当于聘请专业基金经理为我们把握AI大趋势。

富国创新科技混合C这样的产品，让我们能够以较低门槛参与AI应用赛道投资，分享科技创新带来的红利。@富国基金管理有限公司 @春暖会开花 @布加没有迪