#10月你看好哪些投资赛道？#

$富国创新科技混合C$

我是个普通的上班族，也喜欢在空闲时投资基金。一直以来，我都觉得投资要关注“真正的需求”，毕竟这是决定未来增长的关键。今年8月，我买了富国创新科技混合C（011120），没想到目前的收益已经有34.5%了！这比我之前投资的那些稳健型基金表现好多了，完全超出了我的预期。（自选图在文末哦）

从最近的行业动向来看，像AI应用端和光模块等硬科技领域的增长趋势并没有减弱，反而越来越强。AI应用目前已经快速打开了市场，而光模块则通过增加算力基础设施的需求，提升了自己的价值。这两块板块的投资机会，我打算继续关注。10月份，甚至整个四季度，我都会继续持有富国创新科技混合C（011120），而且会适时加仓。

Chapter 1 AI应用：行业格局重塑，场景为王时代来临

首先聊聊AI应用这一块儿。2025年一季度的AI应用市场经历了深刻变革，给了我很多启发。曾经大家比拼的是模型参数大小，现在则转向了应用场景的深度融合。《2025年一季度AI应用价值榜》显示，通用型AI助手增长放缓，而深度结合特定场景的AI应用异军突起。

这个变化很关键，它说明AI技术已经度过了“炫技”阶段，进入了“实用”阶段。以直播电商为例，AI多模态技术正在重塑“人货场”生态。第三代AI主播能实现微表情、语调、手势的拟人化表达，互动效率提升70%；一些服装品牌引入AI系统后，深夜时段流量转化率提升40%。这些都是实实在在的商业价值，不是实验室里的概念。

在内容创作领域，这种趋势更加明显。很多用户对AI创作工具的需求非常旺盛。有人用AI工具制作的抽象艺术短片在TikTok上播放量破百万，还有独立音乐人的AI生成Demo被唱片公司选中。这印证了我之前的判断：传媒、游戏、营销、办公软件等数字化程度高、内容需求大的领域，将是AI应用率先爆发的地方。

市场集中度也在提升，头部效应显现。DeepSeek和豆包占据MAU“亿级俱乐部”，Top6应用占据前20款应用MAU总和的近90%。这种格局对专注垂直领域的企业其实更有利，它们可以避开通用领域的激烈竞争，在细分市场建立优势。

Chapter 2 从行业逻辑看：CPO是AI基建的“刚需赛道”，现在布局正当时

“算力越猛，CPO越香”。最近，四大海外云厂商在最新的财报季都同步上调了今明两年的资本开支，主要是把这些资金用在了AI数据中心的建设上。特别是在硬件方面，800G光模块和明年要推出的1.6T光模块是最先得到投入的重点。

比如Meta，他们最近内部网络架构升级，原本预测的800G光模块需求是300万只，但现在直接调高到接近1000万只。与此同时，英伟达的GB300机架预计从2025年中开始量产，还会搭配1.6T的可插拔方案。国内的龙头厂商也不甘示弱，已经完成了小批量交付，并且拿到了2026年可见的订单。由于这些硬件的价格上涨，ASP翻倍，厂商的盈利弹性也随之增强。

根据产业链的调研，800G光模块目前还是供不应求，尤其是上游的DSP和EML芯片产能紧张，导致整个行业的景气周期被拉长。再加上工信部在9月启动了万兆光网的试点，并且开始补贴硅光芯片，这样的政策推动了整个行业的发展。另外，公募基金在二季度末对光模块的持仓也创下了历史新高，资金和政策的双重推动让整个市场更加活跃。

硅光技术和LPO方案的逐渐成熟，不仅降低了功耗，而且符合数据中心“双碳”考核的要求。国内厂商凭借成本优势和强大的交付能力，正加速走向海外市场，海外收入的比重逐步提高，也为厂商的估值空间带来了新的增长点。整个行业的良性循环正在加速加强。

Chapter 3 富国创新科技混合C（011120）的独特魅力

1. 涉足多个前沿领域，紧跟时代潮流

这只基金目前的持仓布局正好包含了我之前提到的两大主线。富国创新科技混合C基金重点投资的赛道集中在TMT（科技、媒体、通信）领域，尤其是电子、通信、传媒等方向。这些领域无疑是目前全球最具活力的行业，尤其是随着科技的飞速发展，人工智能、光模块等硬科技的应用场景越来越广泛，给资本市场带来了巨大的增长潜力。

从基金的前十大重仓股来看，它们中有不少是行业领先企业，比如巨人网络、新易盛、中际旭创、沪电股份等。这些公司背后都有深厚的技术积累和创新能力，代表着未来科技发展趋势的前沿阵地。如果你看好AI应用或者硬科技行业的未来，这支基金无疑是一个非常不错的选择。

2. 卓越的业绩表现，增长潜力巨大

过去六个月，富国创新科技混合C基金的涨幅已经达到了124.98%，可以说是表现相当抢眼。在资本市场，尤其是在动荡不安的市场环境下，能够实现这样的增长，说明这支基金的投资组合和基金经理的投资眼光都非常到位。对于普通投资者来说，如果在合适的时机入场，收益潜力是相当可观的。

不仅如此，基金的投资标的和行业选择也都体现了未来科技发展的趋势。无论是AI技术的迅猛发展，还是通信、电子行业的不断创新，都预示着这些领域未来将有更加广阔的增长空间。

3. 费率低廉，适合普通投资者

基金的费用结构是普通投资者最为关注的点之一。富国创新科技混合C基金的管理费率为1.20%（每年），托管费率为0.20%（每年），销售服务费率为0.60%（每年）。相比于一些高费率的基金产品，这支基金的费用是相对较低的。

此外，C类份额还没有申购费，且持有超过30天后，赎回费为零。这意味着，普通投资者不仅在购买时没有手续费负担，长期持有也不会因为赎回而产生额外费用，进一步降低了投资成本。对于我们这些没有太多资金可以长期积累的上班族来说，低费率意味着更多的收益留给自己。

4. 基金经理的专业背景和丰富经验

基金经理罗擎先生拥有扎实的金融背景和丰富的行业经验。他从2016年开始，先后担任过多个金融机构的行业研究员、高级分析师等职务，并且有着成功管理多个基金的经验。在2025年加入富国基金后，他就开始负责富国创新科技混合型基金的管理工作。

罗经理在TMT行业的深耕和多年的投资经验，使得他能够准确把握市场的动向和科技创新的趋势。他管理的基金曾多次获得优异的业绩表现，这无疑增强了我对这支基金未来表现的信心。

5. 富国基金的实力保障

作为国内领先的基金公司之一，富国基金在行业内有着极高的声誉和影响力。富国基金的投资风格稳健且具有前瞻性，其管理的基金产品涉及多个领域，不仅在股票型基金、混合型基金等传统领域表现出色，也在创新科技等新兴领域获得了良好的投资回报。公司拥有雄厚的投资团队，能够提供强大的研究支持和风险管理。

选择这样一支具有强大背景的基金，也能够为投资者带来更多的保障。对于我们这些上班族来说，能够选择到一个既有实力又有潜力的基金，无疑是财富增值的有效途径。

6. 对于后续AI应用和光模块的发展趋势与投资机会研判

随着大模型能力的提升，AI技术将向更高层次发展，逐步从感知和生成向推理、决策和创造等层面进化。多模态AI、具身智能以及AI for Science将进一步推动人工智能在各领域的应用。2025年被认为是智能体的元年，预计到2027年，智能体等应用的普及率将超过72%，2030年达到90%，AI将全面融入科技、产业和消费领域。智能体技术将促进跨行业的创新应用，加速产业变革。

同时AI算力需求的增长，光模块市场也预计将持续扩张。预计2025年，全球800G光模块出货量将突破700万只，到2029年将达到2100万只。1.6T光模块也将在2025-2026年迎来爆发期，成为市场增长的主要驱动力。

Chapter 4 10月操作策略：坚定持有，择机加仓

回到最初的问题，10月我依然看好AI应用和CPO等硬科技。对于像我这样的上班族来说，最好的投资方式就是不需要频繁盯盘。富国创新科技混合C（011120）这只基金已经帮我们选好了赛道和个股，现在AI应用和光模块等领域都已经进入了快速发展阶段，三重利好叠加，这支基金无论从哪个角度看都值得继续拿着。

我的计划是：继续坚定持有，如果市场出现短期回调，我会小额定投加仓。毕竟这只C类基金的费率低，不用担心手续费问题。