别被短期涨停晃了眼，半导体的故事能讲10年！Counterpoint刚预测，全球半导体营收2030年要超1万亿美元，比现在翻一倍还多。而最有肉的赛道，不是那些热门芯片设计公司，而是上游的材料和设备——这东西既能涨得猛，回调时还抗跌。

核心观点：长期赚AI的钱，中期赚替代的钱，材料设备是半导体的“常青树赛道”。

先看长期的“钱景”。AI从现在的生成式，到未来的物理智能（比如自主机器人、自动驾驶），每一步都离不开芯片，而芯片越先进，对设备材料的要求越高。就说HBM设备，2027年市场规模要从4.6亿冲到15亿，翻3倍多；混合键合设备更夸张，年复合增长率超150%。华泰证券也说了，2026年全球半导体设备市场要达1530亿美元，中国占490亿，基本盘稳得很。

再看这赛道的“抗造性”。芯片行业周期性强，但中证半导体材料设备指数是个“狠角色”：2019-2021年行情好的时候，它涨了486%，比国证芯片、中证全指半导体都能涨；2021-2022年回调时，它跌了48.9%，比另外两个指数跌得少多了。这就是上游赛道的优势——需求刚性，业绩波动小。

现在上车时机也刚好。全球半导体销售额自 2024 年 4 月份触底以来逐步攀升。2025 年7 月，全球半导体当月销售额为 620.7 亿美元，同比增长 20.6%，环比增长 3.61%。2025年上半年材料企业已经营收利润双增，研发投入加大，说明行业进入产能兑现期了。短期还有消费电子备货、AI服务器交付的旺季催化，存储芯片也在涨价补库，设备材料企业直接受益。

短期看涨停，长期看赛道，材料设备才是半导体的“压舱石”。

普通人想布局这个长期赛道，不用纠结选哪只股——$国泰半导体设备ETF联接C$ （A：019632；C：019633）跟踪的就是这个抗跌又能涨的指数，聚焦半导体卡脖子核心环节，市场稀缺，不管是长期拿着赚产业红利，还是短期跟着旺季行情走，都挺合适。#英伟达巨资押注OpenAI，能否引领AI未来？##光刻机反复走强！行情规模有多大？##“924行情”一周年 你赚了多少？#