全球存储巨头三星电子大幅上调芯片价格，背后是AI革命带来的供需结构重构和全球半导体产业链格局的深刻变化。
9月22日，存储行业龙头三星电子宣布对旗下DRAM与NAND闪存产品大幅提价，部分品类涨幅最高达30%。三星此次调价覆盖LPDDR4X、LPDDR5、LPDDR5X等移动内存型号，以及eMMC和UFS等NAND闪存产品。
这使三星成为继美光、闪迪之后，又一家加入全球存储产品涨价阵营的行业巨头。
01 行业动态：三大巨头集体提价，存储市场迎来转折点
存储市场正经历一场全面的价格调整。在三星之前，美光已于9月13日暂停所有存储产品报价，预计后续价格上调20%-30%，汽车电子领域存储产品涨幅甚至可能达70%。
闪迪更早时候已宣布对全渠道通路及消费类NAND产品执行10%的普遍涨价。三大巨头几乎同步调价，表明存储行业已整体进入上行周期。
这一轮涨价幅度因产品类型而异。DRAM产品成为涨价主力，涨幅高达30%，而NAND闪存产品涨幅相对温和，在5%-10%区间。
市场出现了罕见的价格倒挂现象：2025年6月下旬，DDR4 16Gb现货价格飙升至12.3美元，而同容量DDR5价格仅为6.05美元，前代产品价格反超新一代产品一倍。
02 背后原因：供需错配与产能转移共同推动
三星提价的核心原因是“供需错配”。一方面，三星近期收缩了老款存储产品的产能，将生产线向AI相关的高利润产品倾斜。
另一方面，大型云服务企业对传统存储产品的需求持续增加，双重因素叠加导致市场供应缺口扩大。
HBM（高带宽内存） 需求激增成为推高价格的关键因素。各大DRAM厂商纷纷转向AI赛道，优先为英伟达、AMD等AI加速器供应最新产品。
这种优先级调整导致消费级DRAM供应更加紧张。三星目前占据全球DRAM市场的32.7%份额和NAND市场的32.9%份额，庞大的市场份额使其具备较强的定价主导权。
03 产业链影响：从上游制造到终端消费的全链条波动
存储芯片涨价潮已经对整个产业链产生了深远影响。企业级SSD需求旺盛，国内供应受到挤占。服务器内存条延续涨价趋势，AI浪潮进一步驱动供需紧缺。
智能手机和PC制造商面临成本上升压力。第三季度eMMC需求平淡，合约价季增0%-5%；UFS因智能手机需求前景不明，呈现“旺季不旺”趋势，预期合约价季增0%-5%。
国内云厂商如阿里资本开支同比增80%以上，加大了对AI硬件基础设施的投入。百度资本开支达38亿元，同比增速近80%，腾讯资本开支增长至191.07亿元。
04 国产机遇：海外巨头收缩下的替代窗口
海外巨头收缩产品线，为中国存储企业的发展打开了窗口。根据市场研究机构Omdia的预测，2025年全球DDR5市场的规模将达到620亿美元，而中国厂商有望占据30%以上的份额。
国内存储产业链正加速崛起，设计、制造、封测三大环节均有代表性企业。
兆易创新在NOR Flash领域全球领先，2025年实现45nm SPI NOR Flash量产，车规存储通过AEC-Q100认证并进入特斯拉供应链。
北京君正车规SRAM/DRAM全球领先，2025年推出18nm/16nm DDR4/LPDDR4产品，目标智能座舱和自动驾驶市场。
长江存储2025年第一季度全球NAND市占率已达8%，年底有望升至10%。长存三期正式注册成立，注册资本高达207.2亿元人民币，上游扩产有望提速。
05 未来展望：涨价周期或持续到2026年
研究机构认为，存储市场涨价趋势将延续到2026年第二季度。DDR4供应紧张格局将持续，价格中枢较2025年上涨20%-30%。
HBM市场将进入价格战阶段，SK海力士凭借技术优势维持溢价。长期来看，DDR6的商用将加速DDR5普及，但DDR4在工业、汽车等长尾市场仍将存续至2030年。
花旗集团预测，2026年DRAM和NAND闪存的供应将分别短缺1.8%和4%。摩根士丹利也预测，明年NAND的供应将短缺高达8%。
06 最后想说
存储芯片行业的这次涨价潮，不同于以往的短期波动，而是AI驱动下的结构性重构。随着AI应用深入各行各业，存储芯片的AI属性不断增强。
HBM占DRAM营收比重将从2024年的19%提升至2026年的41%。全球存储市场格局正在重新洗牌，中国存储产业链有望抓住此次国产替代窗口期，在高端产品领域实现突破。
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