1 庄皓亮分享稀有金属投资策略。

庄皓亮介绍了稀有金属板块，特别是稀土的重要性及其在贸易战中的战略地位他提到中国对中重稀土的出口管制，并解释了稀土在高精尖设备中的不可替代性此外，他还讨论了科技板块的投资机会，强调了稀有金属和科技领域的投资潜力。

2 稀土是我国贸易战的重要筹码。

庄皓亮介绍了稀土在我国的优势地位及其在全球市场中的重要性，特别是对美国高端装备的不可或缺性稀土价格的提升将显著利好国内稀土公司稀土广泛应用于新能源汽车、风电、消费电子等领域，未来人形机器人的量产将进一步拉动稀土需求。

3 稀土永磁板块前景广阔。

庄皓亮介绍了稀土永磁、钴镍和锂三个稀有金属细分板块的基本面稀土永磁板块因新能源车和人形机器人需求增长，未来行情看好钴镍板块因刚果金政府干预供给，价格反弹持续，相关公司受益锂板块未详细讨论，但整体稀有金属板块价值显现，投资胜率较高。

4 镍和钴板块供给端控制加强。

庄皓亮分析了镍和钴板块的供给端控制措施，指出印尼政府通过修改价格基准和资源税率来限制出口，与刚果金政府的直接禁止出口不同他认为这些措施将导致镍和钴价格长期上涨，相关公司业绩将逐步修复此外，他还提到锂板块的周期见底信号，认为锂价已低于生产成本，未来供给端变化将推动锂价回升。

5 锂矿供需逻辑分析。

庄皓亮分析了锂矿的供需逻辑，供给端因锂价低于盈亏平衡线，多数企业亏损，需求端受贸易战刺激，欧洲市场可能开放，中国电车出口需求增加稀有金属板块中，稀土、钴、锂三个子板块占90%，供给收缩和需求增加共同推动板块见底回升，投资性价比高。

6 稀有金属板块配置价值高。

庄皓亮介绍了华宝中证稀有金属指数增强基金，该基金主要聚焦锂、稀土永磁和工业金属三个子板块，结合量化和主观方法进行选股和行业配置，旨在提供稳定超额收益他认为当前稀有金属板块处于行业底部，供给端逻辑强，向上修复空间大，适合长期配置。

7 稀有金属估值处于历史低位。

庄皓亮分析了稀有金属板块的估值情况，指出其市净率处于历史10%以下分位数，具备安全边际和较大修复空间他还讨论了消费电子板块在贸易战背景下的不确定性，强调中国在全球消费电子产业链中的关键作用，认为短期内难以完全脱离中国制造。

8 关税对消费电子影响有限。

庄皓亮认为关税对消费电子行业短期有情绪打击，但长期影响有限中国全产业链的竞争力难以替代，消费电子估值已处于低位，存在修复空间未来2-3年，新型消费电子如可穿戴设备、AI手机等将推动行业升级华宝科技先锋基金主要投资新兴消费电子领域，精选高成长低估值公司进行配置。

9 庄皓亮介绍科技先锋基金投资逻辑。

庄皓亮介绍了华宝科技先锋基金的投资逻辑，强调从业绩和估值两方面精选投资品种，组合市盈率水平较低，约20倍，估值有底且可能被错杀他提到未来成长性将随消费电子更新迭代而增强，选股时注重公司核心竞争力、技术壁垒、行业护城河及未来2-3年成长路径，同时关注传统业务稳健且新业务有增长潜力的公司，合理评估估值与增速关系，兼顾传统消费电子和新型消费电子投资方向，如AI、MRVR等。

10 稀有金属与科技基金投资逻辑。

庄皓亮介绍了华宝中证稀有金属指数增强和华宝科技先锋混合的投资逻辑稀有金属基金以供给端为主导，需求端为辅，主要关注稀土、锂、钴镍等板块，估值处于历史低位，适合长期配置或定投科技先锋基金聚焦新型消费电子领域，看好中国消费电子的高壁垒和不可替代性，认为近期下跌存在错杀，长期看好新型消费电子的迭代周期。