1 科技板块行情与市场分析。

杨钧童分析了当前科技板块的行情，认为股市处于机会大于风险的阶段，主要受政策和流动性的双重支撑他提到海外市场的不确定性，如美国的关税政策和大而美法案的影响，以及美联储面临的双重困境。

2 国内政策持续发力支撑市场。

杨钧童分析了国内外市场环境，国内稳增长政策持续加码，包括降准降息和流动性释放，资本市场改革推进海外方面，美国经济数据低于预期，美联储降息预期升温，可能改善全球流动性并利好A股他看好科技成长、AI产业链等板块，并介绍了达诚基金的两款产品：策略先锋注重低波和AI赛道，价值先锋聚焦AI领域。

3 AI赛道投资逻辑分享。

杨钧童分析了AI革命加速的全球趋势，认为其影响深度可对标蒸汽革命和信息革命，将驱动全产业链升级他提到ChatGPT发布后大模型快速发展，OpenAI领跑但面临竞争中国企业在算力受限下取得突破，如DeepSeek的开源模型达到国际水平，降低了训练成本国内AI技术百花齐放，今年可能是中国AI走向世界的元年。

4 机器人关节灵活度超预期。

杨钧童分析了AI产业链的发展，指出海外链是核心年初市场对AI行业存在分歧，但下半年前景逐渐清晰英伟达市值回升，A股映射空间打开北美四大互联网厂商资本开支大幅增长，重点投入AI和数据中心建设，预计全年合计超过3500亿美元。

5 算力需求持续旺盛。

杨钧童分析了当前AI领域的三大算力需求来源：AI引擎的广泛应用显著增加token消耗；多模态商业化进程超预期，尤其在广告、游戏等领域快速渗透；主权AI在科研和军事领域的投入加大这些因素共同推动算力需求在中长期保持强劲增长，年初对算力需求下降的担忧已基本消除。

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AI产业链发展前景广阔。

7 AI算力推动网络架构升级。

杨钧童分析了AI算力对网络架构的升级需求，指出800G光模块已进入放量阶段，1.6T光模块即将商用，行业将迎来量价齐升周期。中国厂商在全球光模块市场占据主要份额，技术迭代与海外巨头深度绑定。PCB和散热是值得关注的细分赛道，国内企业在PCB领域已取得突破，散热技术未来可能复制PCB的成功路径。

8 达诚基金围绕AI赛道均衡配置。

杨钧童介绍了达诚价值先锋产品主要配置AI赛道，通过均衡配置平衡风险他分析了国产芯片发展现状，指出受出口管制影响，国产替代加速成为必然趋势，国内厂商通过技术创新提升竞争力此外，他看好AI产业链和人形机器人板块的发展潜力。

9 机器人产业长期向好。

杨钧童分析了机器人产业的长期利好因素，包括产业链升级和政策支持近期产业催化包括上海人工智能大会展示的60多款智能机器人，以及上海、北京等地的政策补贴特斯拉发布第三代机器人，性能提升并计划五年内量产100万台AI大模型发展补足机器人大脑短板，多模态模型支持多感官融合，推动产业长期发展。

10 机器人技术实现多模态融合。

杨钧童介绍了机器人技术的最新进展，包括视觉、语言和动作的多模态融合，以及物理世界模拟器的应用他指出当前技术已能实现实时交互和场景生成，成本也在下降，但仍面临数据集不足等挑战。

11 人形机器人产业链加速商业化。

杨钧童介绍了人形机器人产业链的快速降本和商业化进展，包括传感器价格下降、政策支持及地方补贴，预计市场规模将远超汽车和3C行业。

12 AI技术在教育医疗领域应用广泛。

杨钧童介绍了AI在教育行业的应用，如通过智能算法分析学习数据，实现个性化教学，提升效率并改变传统模式在医疗领域，AI可缩短药物研发周期，增强医疗器械功能，辅助医学影像解读和临床决策他还提到DeepSeek在心理问题上的应用最后，他强调了科技产业转折期的投资机遇，建议关注相关基金产品。