#新年会启财富新章#

最近有没有发现，传媒板块彻底支棱起来了？之前跌了那么久，现在一路飘红，不少投资者都有疑问：这波上涨能持续不？AI+娱乐的机会到底怎么抓？

传媒板块这波上涨，核心就是“AI+娱乐”的共振催化，再加上之前春节档、AI春晚的热度加持，相当于给板块装了双引擎。我们先捋清楚逻辑：现在AI技术不是炒概念了，已经实打实落地到娱乐领域，不管是春晚里的AIGC视觉特效、AI机器人表演，还是影视制作里的AI剧本生成、后期剪辑，都在慢慢普及，这就给传媒公司带来了实实在在的业绩增量。

而且传媒板块之前跌了很久，估值已经跌到了相对低位，属于“低位+利好”的组合，机构和资金都在趁机进场，这也是上涨的重要推手。对于投资者来说，这波机会不是“昙花一现”。

传媒板块里，真正把AI用起来、能赚到钱的细分赛道，我认为有3个方向：

第一个方向，AI+影视/漫剧，这是最直观、最容易看懂的赛道。咱们都知道，拍电影、做短剧、做漫剧，以前又费钱又费时间，一个剧组几十上百人，拍几个月才能出成品，成本高得吓人。但现在不一样了，Seedance 2.0这样的AI视频生成模型一出来，直接颠覆了行业，单项目成本能降80%，制作周期从几天缩短到几小时，效率翻好几倍。

第二个方向，AI+广告营销，这个赛道容易被忽视，但其实是闷声发大财的主。以前广告投放，都是广撒网，花钱多还不一定有效果，而现在，生成式引擎优化（GEO）这种AI技术，能精准匹配用户，把广告投给真正有需求的人，投放模式也从单次付费变成长期运营，效率大大提升。

据测算，2025年GEO市场规模已经有29亿，预计2030年能涨到240亿，处于高速增长的初期，潜力很大。咱们散户不用去研究复杂的技术，只要找那些布局AI广告、有稳定客户资源的传媒公司，比如专注于广告营销的相关标的，还有能借助AI实现智能投流的平台型公司，这些公司能直接吃到AI广告的红利，股价上涨的确定性也比较高。

第三个方向，AI+游戏，这个赛道受众广、变现能力强，也是AI赋能最成熟的领域之一。现在的游戏，不管是角色建模、场景设计，还是剧情生成、智能NPC，都离不开AI。AI能快速生成游戏素材，降低研发成本，还能根据玩家的喜好调整游戏内容，提升玩家体验，让游戏更有粘性。

而且随着AI大模型的升级，云游戏、AI互动游戏也在快速发展，未来的游戏行业，AI的占比会越来越高。咱们散户可以关注两类公司：一类是头部游戏厂商，比如腾讯、网易，它们有强大的研发能力和用户基础，能快速把AI技术落地到游戏里；另一类是专注于AI游戏技术的细分龙头，比如能提供AI游戏解决方案、游戏引擎的公司，这些公司虽然规模不大，但成长速度快，有望成为黑马。

$工银传媒指数C$ 的中证传媒指数AI相关标的权重约35%，覆盖游戏、广告、影视、内容生成等AI落地最快的场景，投资$工银传媒指数C$最大优势， 一键买齐50只传媒龙头，含游戏、影视、广告、数字媒体，不赌单票、不踩空细分，$工银传媒指数C$ 是最简单最直接的传媒行业投资产品，AI+娱乐的风口还在，传媒板块的上涨趋势也还在，但机会是留给有准备、有理性的人的，祝大家都能把握机会，赚到属于自己的那一份收益。@工银瑞信基金 #晒收益#