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大家新年好，这两天刷手机，满屏都是春节档的预售战报，再加上前段时间Seedance 2.0那波AI视频生成的热度，我脑子里一直在转一个问题：今年的传媒板块，是不是该认真看看了？

咱们先看一组数据。我关注的这只工银传媒指数C（010677），你拉长了看——今年以来涨了21.54%，近一年涨了34.67%。这个涨幅，在目前的行情里，绝对算能打的。更关键的是，它近三个月23.52%的涨幅，是在去年四季度那波调整之后走出来的。这说明啥？说明资金已经开始往传媒这边挪了。

今天我就结合最新的消息，跟大伙儿聊聊：今年传媒这碗饭，到底能不能吃？该怎么吃？

一、春节档：预期不高，反而可能是机会

先说眼前的。今年春节档9天假，史上最长，但预售热度确实不如去年——截至今天早上，总预售才2.24亿。去年《哪吒2》那种“一超多强”的局面没了，今年是《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》三强争霸，业内预测总票房在70-80亿之间，比去年的95亿要回落一些。

有人看到这就慌了：票房要跌，传媒还看啥？

我的看法恰恰相反。 预期低，反而可能是机会。去年《哪吒2》把预期拉得太满，结果真正吃到肉的就光线一家。今年是“多强争霸、无绝对爆款”的格局，这意味着什么？意味着参与分蛋糕的公司更多，产业链上各个环节都能蹭到点油水。

咱们看看背后的资本局：中国电影参投了五部片子，万达、光线各押了三部，横店投了《熊出没》和《星河入梦》。这种“撒胡椒面”式的投资策略，说白了就是大厂们也在分散风险、求稳。那咱们作为散户，更没必要去赌哪一部是爆款——买指数基金，让基金经理替咱们去摊大饼，反而是更稳妥的选择。

而且别忘了，今年春节档有一个变量：下沉市场。三四线城市观影人群占比已经接近60%，《熊出没》在低线城市的想看占比断层领先。这批观众的口碑发酵周期更长，只要片子质量在线，后劲可能比预售数据显示的要强。

二、AI赋能：这波不是炒概念，是真落地

如果说春节档是短期的“情绪催化”，那AI就是传媒板块的“长期底牌”。

咱们必须正视一个事实：这一轮AI对传媒的赋能，和去年那波纯炒概念不一样了。 2月初，字节跳动的Seedance 2.0上线，上线12小时生成量破百万条。这玩意儿厉害在哪？它支持自动分镜、音画同步、多镜头叙事，能生成60秒4K一镜到底的视频。

这意味着什么？意味着以前拍一部短剧，要编剧、导演、摄影、后期一堆人，现在两三个人、有个好剧本，就能搓一部漫剧出来。制作成本断崖式下降，产能供给几何级提升。

咱们再看短剧这个赛道。红果短剧日活已经破亿，成了字节系第五款亿级日活App。2025年，红果播放量破10亿的短剧里，近40%是平台自制或深度参与孵化的。这说明啥？说明平台已经不满足于只做分发，开始亲自下场做内容了。而AI就是它们做内容的核心武器。

回到咱们关注的这只工银传媒指数C。它的持仓里，信息传输、软件和信息技术服务业占比53.55%，文化、体育和娱乐业占比18.59%。这意味着它不光有影视公司，还有大量跟AI应用相关的科技标的。像蓝色光标、巨人网络这些重仓股，本身就是AI营销、AI游戏的核心玩家。AI这波浪潮，它吃得到。

三、政策与资金：风向已经变了

再看政策面。2月5号，多部门联合发布了中医药工业高质量发展规划，这事好像跟传媒没关系，但背后反映的是同一个逻辑——政策在实实在在地扶持实体经济、扶持科技创新。

具体到传媒领域，国家新闻出版署在推出版融合发展工程，重点支持AI应用项目。游戏版号发放节奏也稳住了，1月177款国产游戏过牌，同比增长33.8%。监管从“踩刹车”变成了“踩油门”，这对整个传媒板块的估值修复是根本性的支撑。

资金面更直接。2月9号那天，影视板块集体爆发，横店影视8天6板。影视ETF（516620）近期连续获得资金净申购，规模已经干到1.44亿份。这说明啥？说明大资金已经开始往这个赛道挪了。咱们散户虽然跑得慢，但跟着资金流向走，总比两眼一抹黑强。

四、我的判断：谨慎看好，但别太上头

说了这么多，我的结论其实就一句话：今年传媒板块值得看，但要分清楚短线和长线。

短线看春节档。 如果节后几天口碑发酵得好，《飞驰人生3》或者《惊蛰无声》能跑出黑马走势，那节后开盘传媒指数大概率会冲一波。但别指望像去年光线那样翻倍——今年的预期没那么高，涨幅也会理性一些。

长线看AI落地。 Seedance 2.0只是开始，后面腾讯、阿里、百度的AI视频模型都会陆续上线。谁家的模型能真正跑通商业化，谁家的IP库能最先被AI喂饱，谁就是下一轮行情的龙头。工银传媒指数这种摊大饼的玩法，至少能保证咱们不错过任何一个风口。

但我也得泼盆冷水：别一把梭，别追高。 传媒板块的波动率摆在那，近一个月它还跌了3.6%。我的想法是，节前如果有调整，先建个底仓；节后看票房数据和AI催化剂的发酵情况，再加仓不迟。

结语

说了这么多，我的投资愿望其实挺简单：不想再去追那些涨上天的赛道，就想找个既有短期催化剂、又有长期逻辑的板块，稳稳当当地吃一波。

传媒板块，春节档是面子，AI是里子。面子里子都有，剩下的就看咱们能不能拿得住、能不能管住手。

最后问大伙儿一句：今年春节档，你打算去看哪部？评论区聊聊，咱们互相壮壮胆！

（温馨提示：基金有风险，投资需谨慎。以上仅为个人观点，不构成投资建议。）