1 廖裕舟探讨AI行业投资机会。廖裕舟介绍了AI行业的最新动态，包括DeepSeek、微信的AI搜索测试、马斯克的Grok

Three以及NSA模型等。他强调了AI三要素——数据、算力和算法的重要性，并指出AI市场近期非常活跃，投资者应关注相关科技指数和AI应用的发展。

2 AI眼镜和DeepSeek的应用前景。

廖裕舟讨论了AI眼镜的便利性和应用场景，并详细介绍了DeepSeek在AI领域的优势，包括低成本高性能、打破闭源公司壁垒、提供低廉API售价等，强调其对行业的影响和启发。

3 DeepSeek改变AI产业链。

廖裕舟介绍了DeepSeek在AI产业链中的重要作用，特别是其低推理成本和快速响应速度，大大提前了AI商业化的时间轴他还提到DeepSeek选择开源路径，激发了大量二次创作，有望构建一个类似安卓手机的生态。

4 DeepSeek对行业影响深远。

廖裕舟分析了DeepSeek对电子、计算机和传媒等行业的影响他认为，短期内DeepSeek的出现对高端硬件需求不利，但利好AI应用和云计算长期来看，AI渗透率将因商业化推进而提高，对硬件、中游和下游应用均有利好国内产业链在DeepSeek的推动下，短期和长期都呈现利好态势，特别是在AI商业化方面，国内具有优势廖裕舟对国内科技板块的未来充满信心。

5 国产芯片在推理端大有可为。

廖裕舟指出，国产芯片在推理端性能已达国外90%，价格便宜一半以上，性价比高，商业化潜力大他看好计算机行业，尤其是AIPC和云计算需求AIPC将配置大模型作为私人秘书，提升硬件需求；云计算需求随应用落地增加此外，传媒行业在内容创作方面表现突出，AI对教育行业有深度改造，打破教育壁垒廖裕舟还提到AI产业链的上游、中游、下游，帮助观众理解行业逻辑，避免盲目投资。

6 廖裕舟分析AI产业链。

廖裕舟将AI产业链分为上游、中游和下游上游为基础层，包括AI芯片、智能服务器和云服务；中游为技术层，涉及初步组装；下游为应用层，类似于4S店的成品展示他还详细介绍了AI芯片的分类和数据管理的重要性。

7 AI产业链的构成与应用。

廖裕舟介绍了AI产业链的上游、中游和下游上游包括算法架构和开发平台，如PyTorch和TensorFlow，提供基础设施中游涉及技术解决方案，如自然语言处理和计算机视觉，应用于翻译和智慧城市等领域下游则贴近日常生活，如文本生成和视频生成，AI辅助撰写和短视频制作，提高效率。

8 AI产业链的上中下游分析。

廖裕舟介绍了AI产业链的上中下游，上游负责基础技术研发，中游进行技术整合，下游则是应用层他提到AI生成视频的优势在于突破时空限制，未来技术发展将带来更多惊艳产品他还讨论了通用人工智能（AGI）的定义和当前AI在复杂推理方面的能力，但指出其通用性和自主学习能力仍有不足。

9 AI的通用性和自主学习能力仍需提升。

廖裕舟指出，尽管AI在通用性方面表现良好，但在专业领域仍显不足，需要人工拆解问题AI的自主学习能力有限，依赖大量人工矫正虽然AI尚未达到AGI标准，但在特定领域如编程中已表现出色廖裕舟认为，AGI的目标并非关键，AI在垂类应用中的发展更为重要。

10 AGI发展迅速，应用广泛。

廖裕舟回顾了互联网加行情，指出2009年至2015年期间，智能手机的普及推动了硬件和基础设施行业的爆发，随后计算机行业也受益于软件和系统开发的需求。

11 AI投资从硬件到应用。

廖裕舟分析了互联网加和AI加的投资阶段，指出第一阶段硬件先行，第二阶段应用爆发他提到，AI加的商业化时间表因DeepSeek的出现而提前，参考互联网加的经验，投资热点从硬件转向软件和应用廖裕舟强调，产业链初期关注业绩确定性，后期更看重成长预期和想象空间。

12 AI产业趋势超越历史数据。

廖裕舟指出，AI产业趋势不仅仅是信息化的提升，而是为每个人提供了额外的“大脑”和私人助手，这比单纯的信息化提升更具想象空间他强调，历史数据如拥挤度指标可能无法准确预测未来，特别是在AI等新兴领域廖裕舟还提到，行情的上限取决于产业趋势的判断，而非历史数据他管理的基金中，中证沪港深数字经济指数基金包含40%的港股，与恒生科技指数高度重合，但更均衡，历史业绩相对稳健。

13 数字经济指数弹性更大。

廖裕舟分析了科技股和数字经济的历史表现，指出数字经济在AI产业链中的重要性，认为其弹性更大他提到恒生科技的成长空间有限，而A股的科技公司更具潜力廖裕舟还强调了AI产业革命的投资机会，建议关注中证沪港深数字经济指数基金。