【核心观点】

可以看出此次反弹中，并非科技一枝独秀，其他板块涨势也不错。同时值得注意的是，部分美股并未同步走强，或显示以人工智能为代表的科技主线出现一定程度分化，而市场关注点更加向具有基本面支撑的细分领域集中。 

对于国内股市，节前市场整体或呈现震荡格局，热点可能继续快速轮动。当前时点保持行业配置的相对均衡或具有现实意义，一方面可继续关注科技主线中景气度明确、业绩支撑较强的细分方向；另一方面，港股市场以及A股中部分具备估值优势的大市值板块和前期相对滞涨的领域，在当前位置具备较好的防御性与修复潜力，值得在组合中予以重视。

上周五美国股市出现显著反弹，纳斯达克综合指数与标普500指数均录得约2%的涨幅，其中道琼斯工业平均指数表现更为突出，单日上涨2.47%。（数据来源：Wind，2026.2.6）

纳斯达克指数在国际投资者中认知度较高，其成分股以科技类企业为主，也是境内投资者参与美股市场时较为常见的选择。标普500指数则覆盖范围更广，除科技行业外还包括金融、工业、医疗等多个重要板块，整体上更能代表美国股市的全貌，聚焦于各行业龙头公司。道琼斯工业指数虽然仅包含30只成分股，但所选企业覆盖消费、医药、科技等多个关键领域，历来被视为观察美国经济传统动能的重要指标。（数据来源：Wind）

根据以上信息，可以看出此次反弹中，并非科技一枝独秀，其他板块涨势也不错。同时值得注意的是，部分美股并未同步走强，或显示以人工智能为代表的科技主线出现一定程度分化，而市场关注点更加向具有基本面支撑的细分领域集中，半导体等行业延续相对强势表现。（数据来源：Wind，2026.2.6）

美股的企稳反弹同时提振了全球市场的风险情绪。今天亚太市场普遍跟涨，韩国、A股及港股均呈现强势反弹态势，其中科技创新相关板块涨幅居前。（数据来源：Wind，2026.2.9）

从资金层面观察，随着假期临近，市场交投活跃度有所下降，上周可以看出融资余额出现回落，而成交量相对此前也有所下落。今天沪深两市全天成交额达到2.25万亿，相比上周五放量，但整体仍不是特别亢奋的状态。（数据来源：Wind，下图区间为2026.1.1-2026.2.6，今天指2026.2.9）

数据来源：Wind，2026.1.5-2026.2.6

在这一背景下，节前市场整体或呈现震荡格局，热点可能继续快速轮动。当前时点保持行业配置的相对均衡或具有现实意义，一方面可继续关注科技主线中景气度明确、业绩支撑较强的细分方向；另一方面，港股市场以及A股中部分具备估值优势的大市值板块和前期相对滞涨的领域，在当前位置具备较好的防御性与修复潜力，值得在组合中予以重视。

再来看今天具体行情：

境内权益：市场高开高走，沪指涨超1%，深成指涨超2%。沪深两市成交额2.25万亿，较上一个交易日放量1038亿。截至收盘，沪指涨1.41%，重返4100点上方，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98%。（数据来源：Wind，2026.2.9）

境内固收：30年期国债期货上涨0.04%。现货方面，多数国债收益率有所下行。（数据来源：Wind，2026.2.9）

其他重要信息：

1、中国央行黄金储备十五连增，1月环比增持4万盎司，增持节奏略有加快。中国央行数据显示，中国1月末黄金储备报7419万盎司，2025年12月末为7415万盎司，为连续第15个月增持黄金。（数据来源：华尔街见闻，2026.2.9，过去15个月指2024年11月-2026年1月）

2、日本众议院选举结果公布，由自民党和日本维新会组成的执政联盟获得过半数议席。（数据来源：华尔街见闻，2026.2.9）

3、内存价格较2025年第四季度飙升高达90%。 据Counterpoint《2月内存价格追踪报告》显示，截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80%-90%。（数据来源：界面、华尔街见闻，2026.2.9）

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