海外云厂商资本开支超预期：四大海外云服务商财报显示，2025年全年资本开支合计达4135亿美元，同比增长65%；2026年指引合计约6600亿美元，同比增长超70%，其中绝大部分投向AI算力建设，直接拉动高速光模块与光通信设备需求（来源：凤凰网 2月8日）。CPO作为下一代光模块主流技术，凭借低功耗、高带宽优势加速替代传统可插拔模块，进入规模化落地阶段。上周五美股市场相关板块表现较好，带动国内通信主题大幅拉升（来源：国盛证券 2月8日）。
国内算力互联互通政策加码：工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，推动国家枢纽节点与重点区域算力网络协同，进一步强化通信设备在底层基础设施中的战略地位（来源：工信部 2月6日）。
产业链多环节同步受益：高速光芯片、光引擎、光纤光缆、激光器等核心组件需求同步放量，光模块厂商、光通信设备商及上游材料企业集体走强，形成全链条共振。
通信ETF银华作为一篮子覆盖5G基础设施核心环节的指数化工具，其成份股高度集中于上述高景气、高确定性的细分赛道龙头公司，或是投资者力争分享全球AI浪潮红利的重要配置工具。通信ETF银华（159994）或值得重点关注。
$银华中证5G通信主题ETF联接A(OTCFUND|008889)$
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