#2026你怎么看？# 投教问题答案：A，可以，通信板块太火了，公募基金2025年Q4猛加仓通信ETF成分股，中际旭创、新易盛增持比例直接超132%，北向资金也连续12个交易日买买买电子与通信板块，1月净流入超25亿，就连通信ETF本身近10天也吸金超14亿，机构和散户步调一致进场布局，这波资金共识直接拉满。

2025年四季度主动股基直接把通信行业持仓规模干到3405亿，环比大涨23.88%，还超配了5.77个百分点，重点就是盯着通信ETF的核心成分股猛加，这只ETF本身光模块占比就超48%，服务器近20%，妥妥的通信核心赛道标的池，加仓它的成分股就是押注通信主赛道。

其中最猛的就是中际旭创和新易盛，增持比例直接突破132%，这俩可是光模块的绝对龙头，也是$银华中证5G通信主题ETF联接C$ 的前两大重仓股，持仓占比都快19%了，公募基金这波操作就是摆明了看好光模块的高景气，毕竟不管是AI算力还是全球通信建设，光模块都是刚需，龙头标的自然成了机构抢筹的香饽饽。而且不光是这俩，剑桥科技等光通信标的也被公募重点加仓，整个通信核心赛道的机构持仓直接拉满。

再看北向资金，作为市场里的“聪明钱”，这次对通信板块的态度也是格外坚决，连续12个交易日不间断加仓电子与通信板块，单1月份净流入就超25亿元，这波持续加仓可不是短期炒作，而是实打实的长期布局。要知道北向资金选股向来看重基本面和赛道景气度，通信板块既有光模块、卫星通信的高增长支撑，又有估值优势，自然成了外资布局的重点。

而场内的资金动作更直接，通信ETF近10个交易日直接吸金超14亿元，这可是真金白银的净流入，更关键的是，这次进场的不只是机构，散户也跟着同步布局，形成了“机构买核心标的+散户借道ETF进场”的完美配合。毕竟对于普通投资者来说，直接买ETF就能一键布局通信全赛道的核心标的，不用纠结选个股，跟着大资金节奏走就完事，这也让通信ETF的吸金能力持续拉满。

其实各路资金扎堆抢筹通信板块，根本原因还是赛道的基本面和性价比都太能打了。一方面，通信板块的核心细分赛道比如光模块、卫星通信，2025年净利润增速直接破百，2026年还有高增长预期，业绩确定性拉满；另一方面，通信设备指数当前市盈率才45倍，远低于半导体、AI算力板块，估值优势明显，高增长+低估值的组合，自然能吸引各路资金进场。

说到底，资金永远是最聪明的，当公募、北向、散户都朝着同一个方向布局时，就说明这个赛道的机会已经被市场普遍认可，而通信板块当下的高景气+低估值，也让这份认可有了实打实的基本面支撑，后续的行情值得重点期待。@银华基金 #晒收益#