#2026你怎么看？# 投教问题选A可以。在美联储降息趋势和AI的产业趋势共同作用下，预计2026年流动性推升的科技行情依然强劲。预计AI逻辑将继续向下游延申，市场将更多的关注代表需求激发的爆款产品出现，例如人工智能体的爆款、部分行业应用方面的爆款、部分具身智能方向的爆款(AI手机/AI眼镜/可穿戴设备/人形机器人/智能驾驶等等)。下游的爆款出现，一方面可以反向对上游的资本开支产生逻辑的加强，缓解未来回收期的焦虑，另一方面也直接利好产生爆款的公司产业链、爆款应用所在的行业。
从国内政策的支持来看，“人工智能+”是历次重要会议中都提及的表述，核心就是通过AI技术，赋能各个行业，推动各行业效率和模式的升级，从而激发更快的产业升级和更大的需求增速空间。类比10年前的“互联网+”政策来看，本轮“人工智能+”可能对各产业起到类似的效果。
不论是AI上游硬件还是下游硬件的资本开支/终端需求提升，都避不开产业链自主可控这一关键政策性、国家安全性因素。从政策导向上看，宏观经济的转型倾向，股市融资功能的倾向，都落在科技股，尤其是推动优质科技股的上市定价和融资。2026年长鑫、长存两家存储股大概率将实现上市，众多新生代芯片股、机器人股也将批量上市，这些公司都是市场关注的焦点，除了标的本身外，上市时点也往往会形成对相关供应商/参投个股的题材性炒作。
此外，市场对于科技整体估值的抬升，也会激发更多的传统行业上市公司，通过跨界并购重组的方式，增加第二成长曲线预期。这与前两轮“互联网+”行情、新能源行情类似，具有科技概念的标的数量将持续不断的增加，也会带动行情的深化和扩散，最终从市值层面继续增加A股的“含科量”。
除了AI之外，商业航天、低空经济、脑机接口、核电、氢能等题材也是五年维度下的高成长方向，不排除若干年后可以成为新的支柱产业，带动中国经济科技属性的继续提升。@银华基金