#2026你怎么看？# ＋投教问题答案，A可以$银华中证5G通信主题ETF联接C$#青禾创作计划# @银华基金 @银华基金 马君 @天天基金创作者中心

看着账户里银华5G通信ETF联接C的净值曲线，我回想起三年前第一次买入时的忐忑，如今这条线已经成了我投资组合里最陡峭、也最让我安心的一道坡。

“市场唯一不变的就是变化本身。”这是我在刚开始接触基金时，一位老股民对我说的话。但几年下来，我逐渐明白，在这纷繁的变化中，总有一些趋势像灯塔一样清晰而坚定。

2025年A股的结构性行情，尤其是科技领域的爆发，让许多像我这样的普通投资者，开始重新审视自己的“养基”策略。

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01 记忆里的教训，思路的转变

我的基金投资之路始于2018年。和很多人一样，最开始追逐过白酒消费的辉煌，也曾在新能源的浪潮中沉浮。那个时候，投资更像是对热门赛道的追逐。直到2023年，我经历了组合的大幅回撤。

那次教训让我明白，单纯追逐市场热点，而不理解背后的产业趋势，无异于空中楼阁。我的投资思路必须转变——从“听消息、跟风买”转向“看逻辑、重产业”。

也是在那时，我开始系统性地研究科技行业，并逐渐将通信板块，特别是5G及后续的演进技术，视为数字时代的“高速公路”和“智能神经”。

02 市场共识：一个“新”字背后的逻辑

站在2025年末看2026年，几乎所有主流机构研报的标题都离不开一个“新”字。这并非巧合，它精准地概括了市场对未来核心驱动力的共识。

开源证券判断，市场将从“资产重估”进入“盈利修复”阶段，2026年更可能走出“低斜率慢牛”，而非急促的“尖顶短牛”。这意味着，像过去那样全面暴涨的行情可能难以再现，结构性的机会将远比方向性的选择重要。

驱动这种“慢牛”和结构性机会的，我认为是三个层次的“新”：

1. 技术革命之“新”：以AI为代表的全球科技浪潮正从基础设施投入迈向应用落地。这不是一个短期概念，而是像当年的移动互联网一样，正在重塑所有行业的基础。

2. 全球格局之“新”：中国企业正从本土化走向全球化。出海，不再仅仅是卖商品，而是在全球产业链中争夺定价权和利润分配权的新征程。

3. 资金偏好之“新”：随着无风险收益率下行，居民储蓄和保险等长期资金正在寻找新的去处，权益资产，尤其是能代表经济转型方向的资产，成为必选项。

03 全球视角下的资产拼图

在布局A股之前，我的习惯是看看全球的图景，这能让视野更完整。

对于美股，2026年的主题词是“技术落地”与“资源争夺”。太空经济（如SpaceX的世纪IPO）、AI算力瓶颈带动的铜等核心资源、人形机器人和低空经济的商业化元年，以及因AI而急速膨胀的网络安全市场，构成了清晰的五大主线。花旗等国际大行也继续看好AI相关资产的长期表现。

对于港股，2026年则可能是一个“重构之年”。它既有望受益于全球流动性宽松的外部环境，更将受益于内部“十五五”规划对新兴产业的大力催化。经过深度调整的港股科技板块，在业绩复苏与估值修复的双重驱动下，吸引力正在回归。

04 聚焦核心：为什么我重仓通信板块？

在全球科技共振和中国产业升级的大图景下，我选择将A股的核心仓位，坚定地投向通信行业。原因在于，它的角色已经发生了根本性蜕变。

它不再是传统意义上的“运营商”或“建网络”的，而是数字化和智能化的基石。

这个基石作用，正通过四条主线转化为实实在在的投资机遇：

· 第一主线：AI算力的承载者。这是当前最强、最确定的逻辑。全球AI的爆发，首先拉动的就是算力基础设施。光模块、高速连接器、液冷散热……这些通信产业链上的关键环节，正享受着需求的井喷。从800G向1.6T的技术迭代，意味着产业的生命周期远未结束。

· 第二主线：前沿创新的开拓者。商业航天与卫星互联网，正从科幻走向现实。“十五五”的政策定调，让2026年很可能成为产业化落地的关键起点。这不仅仅是主题投资，更是未来十年一个新的、庞大的增长级。

· 第三主线：稳定价值的贡献者。三大电信运营商是典型的“压舱石”资产。它们拥有极高的股息率和不断改善的现金流，同时在云计算、AI算力服务等新业务上展现强大潜力，实现了防守与进攻的结合。

· 第四主线：万物互联的连接者。从5G-A到未来的6G，从AI手机到物联网，通信技术是连接物理世界与数字世界的桥梁。这个庞大的生态，仍在持续孵化新的应用和商业模式。

05 我的工具：银华中证5G通信主题ETF联接C

面对这样一个产业链长、专业门槛高、内部轮动快的板块，个人投资者如何参与？我的选择是指数基金，具体来说，是 银华中证5G通信主题ETF联接C。

对我而言，它解决了三大痛点：

1. 解决了选股难题：它一键打包了从通信设备、光模块到运营商等产业链核心公司，避免了“看对板块、选错个股”的尴尬。

2. 解决了交易成本问题：C类份额无申购费，持有满7天赎回费也为零，非常适合我这种进行长期定投、也偶尔做阶段布局的投资者。

3. 解决了风格漂移的担忧：作为被动指数基金，它严格跟踪中证5G通信主题指数，确保我的投资始终不偏离“通信”这一核心赛道。

这只基金的基金经理马君，在科技赛道有丰富的管理经验。更重要的是，持有这只基金，让我能更纯粹地践行我对通信产业的认知和判断，而不是去猜测基金经理的下一次调仓。

06 投资策略：如何在波动中前行？

通信行业高成长，但也伴随着高波动。直接重仓买入并躺平，需要极大的心脏。我的策略是“核心-卫星，辅以定投”。

· 我将这只基金作为我权益仓位中的“核心成长部分”，给予一个相对稳定的基础仓位。

· 同时，我也将它作为“卫星策略”的工具。当板块因情绪或短期因素出现显著回调时（例如技术性超跌），我会适度增加仓位。

· 定投是我最信赖的“法宝”。通过每周或每月的定期投入，我能平滑成本，淡化择时压力，确保自己始终在场，不会错过行业的长期成长。

此外，我的组合并非只有通信。正如百亿级私募们在策略中提到的，多元资产配置是共识。我会用一部分仓位配置稳健的红利资产（如部分运营商本身也是高股息选择）和全球性的资源品（如受益于AI和全球通胀的铜），来平衡单一科技成长板块的波动。

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我的基金账户里，银华5G通信ETF联接C的份额在逐年增加。每一次定投确认，都像在对未来的数字世界投下一张信任票。

光模块里的激光正在以更快的频率闪烁，近地轨道上的卫星正织就一张覆盖全球的通信网，实验室里的6G技术正在孕育。这些看似遥远的故事，其实通过这只基金，已经与我的投资紧紧相连。

2026年的市场，或许不会有单边暴涨的狂欢，但它注定属于那些能够洞察产业趋势、并有耐心陪伴核心成长主线的人。我选择留在这条路上。