消息催化：OpenAI发布GPT-5.2，推理效率和多模态响应速度显著提升，每代模型训练所需数据量增长100倍，算力采购量提升510倍，直接带动800G/1.6T光模块、AI服务器等硬件需求激增。LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍；1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只。
未来趋势：AI长期趋势明朗，算力与CPO板块确定性强。作为未来10年投资主线，AI发展驱动算力高景气周期，中国大模型如Deepseek比肩世界一流，800G光模块已规模商用，1.6T技术加速推进，国际云厂商资本开支直接拉动光通信产业链。海内外算力龙头财报强劲，国产CPO企业业绩高增，Q3财报披露有望推动通信设备上涨。同时，国产算力升级前沿下，国内通信设备商显著受益，行业景气有望延续，成长性吸引力凸显。
（数据来源：LightCounting 官网、中金公司、国盛证券）
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