1 红土创新基金业绩出色，机器人板块前景广阔。

红土创新基金权益类和固收类产品在七年内分别排名全行业第二和第六。旗下多只基金获五星评级，业绩位居同类前列。郑伟佳指出，2025年是机器人产业觉醒年，2026年将步入量产元年，产业逻辑和投资范式将发生深刻变化。他将复盘2025年机器人板块行情并展望2026年投资机会。

2 去年机器人板块经历了三波行情。

郑伟佳分析了去年机器人行业的市场表现。年初因宇宙机器人上春晚引发市场热情，叠加全年高产预期，板块迎来第一波上涨；4月关税事件后的反弹形成第二波行情；三季度海外公司架构调整导致行情波动，随后业务重启带来第三波机会。他指出，尽管去年机器人概念股数量增加且行业热度高，但实际出货量低于预期，应用场景仍集中在简单领域。

3 机器人产业链发展前景可期。

郑伟佳分析了人形机器人产业的发展趋势，指出国内外在制造端测试逐步推进，距离量产越来越近。他拆解了2025年产业链环节，强调本体厂商需关注产品实用性和制造要求匹配度，零部件厂商则需绑定核心本体企业。海外高用工成本可能带来更大需求。

4 机器人产业链投资标的选择要点。

郑伟佳分析机器人产业链投资逻辑，重点关注零部件企业能否获得本体企业订单及其持续性。他指出量产规模扩大将带动零部件需求呈十倍增长。此外，机器人软件算法领域的核心竞争力在于大脑与小脑的自主研发，AI通用大模型迭代是重要观察点。国内算法软件公司稀缺，主要由大厂主导。中游整机制造环节呈现百花齐放态势，龙头企业更受资本关注。

5 机器人资本化推动产业发展。

郑伟佳指出，25年至26年国内机器人龙头企业资本化动作频繁，上市进程带动基建板块情绪。工业制造端是机器人应用的主要场景，海外已有规模化部署。商业服务和科研教育领域也逐步实现应用落地，推动产业持续发展。

6 机器人产业链发展及投资机会分析。

郑伟佳分析了机器人产业链的发展情况，指出国内厂商订单主要来自研究机构，用于算法开发和机器人迭代。他提到2025年机器人产业链发展清晰，机构和散户均有参与投资。从去年三季度起，机构持仓占比提升，海外龙头机器人进展推动了行业信心。预计2026年机器人板块可能迎来放量，零部件企业订单落地，业绩兑现可能性增大，或成为类似新能源汽车的超级板块。

7 郑伟佳展望2026年机器人板块。

郑伟佳分析了2026年作为机器人量产元年的依据，包括海外龙头公司的订单指引和产业反馈。他提到产品方案定型对供应链的影响，以及应用场景突破的重要性。投资方面，他建议关注能拿到订单的核心供应商，这些供应商在量产阶段更具投资价值。

8 国产机器人产业链投资价值看好。

郑伟佳分析了国产机器人产业链的投资机会，指出国产链与海外链的供应商存在重叠。他提到国产链的两个主要看点：市场资本化加速促进本体企业融资和机器狗链条的快速放量。技术上建议关注与AI的结合，商业化方面则注重场景适配。在投资标的的选择上，郑伟佳建议海外链关注龙头企业供应链，国产链则关注本体企业。

9 机器人板块投资机会与风险分析。

郑伟佳指出机器人板块分海外链和国产链，分别关注龙头供应链和本体企业。他提到软件系统多由机器人企业自主掌握，部分会与科技大厂合作。估值风险取决于量产时间点，应用场景不足是最大风险，可能导致量产推迟。建议投资者以成长眼光看待该板块。

10 机器人板块2026年投资逻辑。

郑伟佳指出，2026年机器人板块的投资逻辑分为两部分：海外市场关注量产下的供应链核心机会，国内市场关注量产下的核心本体厂商。他建议投资者提前布局，并提到红土创新基金的智能制造和科创三个月定开产品可能包含相关投资机会。主持人提醒投资需谨慎，注意风险管理。