1 储能行业迎来投资机遇。

李坤介绍了数据中心储能的新赛道，强调了AI算力需求爆发带来的增长潜力。他分析了国内外数据中心对储能需求的差异，特别是美国由于电力紧张和市场需求的波动性，储能设备在数据中心中的重要作用愈加凸显。宏图创新基金已在数据中心储能产业链布局，基于深度产业研究取得了显著业绩。

2 储能助力数据中心应对电力短缺。

李坤讨论了储能在数据中心电力供应中的关键作用。当电网无法满足高峰需求时，储能系统能提供补充电力。此外，储能与光伏结合可成为替代电源，尤其在电力紧张地区。储能通过低价充电、高价放电赚取电价差，经济性取决于峰谷价差。国内储能市场今年7月出现显著增长，主要因收益模型逐渐成熟。

3 储能需求转向电网侧。

李坤分析了国内储能应用的三大场景：电源侧、电网侧和用户侧。他指出，新能源发电全面入市后，电源侧需求转向电网侧，储能招标增速翻倍。电力市场化放开和容量电价政策支持推动了这一变化，预计明年储能装机将保持高增长。

4 储能行业增速超预期。

李坤分析了储能行业的快速增长，强调了数据中心专用储能系统与传统储能的技术要求和性能差异。他认为尽管数据中心储能标准更严格，但对头部电池厂并无难度。红土创新基金在三季末增配储能产业链，主要基于行业边际变化和政策支持，特别是新疆等地的项目盈利性较强。重点关注储能PCS和系统集成环节。

5 储能和数据中心是主要投资方向。

李坤指出储能制造端国内能盈利的公司较少，海外市场尤其是美国数据中心需求增长较快，但能进入美国市场的公司不多。数据中心用电需求增加带动储能需求，短期内聚焦数据中心场景。固态电池方面，性能已达标，但成本仍是商业化障碍，预计未来几年会有量产线出现。

6 李坤分析储能市场现状与前景。

李坤讨论了2027年电池市场展望，指出头部电池厂是关注重点。他比较了数据中心储能和光伏配储的不同功能，前者用于应对用电高峰，后者作为主力电源。对于中国储能市场的困境，他认为经济性是关键，目前存在光伏配储成本高、电网调用不足的问题，导致行业陷入恶性循环。

7 储能行业政策调整带来新机遇。

李坤分析了今年储能行业政策调整的影响，包括不再强制发电企业配置储能和新能源全面入市，为储能创造了更好的发展环境。他认为储能行业趋势确定，未来可能从光伏电站的附属品转变为独立盈利资产。同时，他也提到目前储能的经济性在部分省份仍需补贴支持，补贴政策的变化将影响行业短期需求。

8 储能市场动态与经济性分析。

李坤分析了储能市场的动态变化，指出储能装机增多会压缩峰谷价差。他强调储能产业链中下游运营环节目前最赚钱，但存在政策不确定性。投资应关注短期边际变化与公司估值，用户侧储能经济性相对较好，尤其是有海外业务的公司。

9 储能行业投资需关注估值和成长性。

李坤分析了储能行业的投资机会，指出充电桩配置更多是光储充一体化项目，需算经济账。他认为储能行业增速可能在明年达到高点，但二级市场会提前反应。投资需具体分析个股估值和业绩兑现能力，行业长期仍有增长空间。对于择时困难投资者，可考虑通过基金布局。当前储能板块回调主要是资金轮动所致，逻辑尚未被破坏。

10 储能行业估值调整需耐心等待。

李坤分析了近期储能板块的行情，指出部分公司短期已将明年的预期打满，近期处于平台整理阶段。他认为当前储能电芯行业多数公司亏损，但龙头因品牌溢价仍盈利。对于投资方式，他建议ETF需择时，主动基金则看基金经理能力，并推荐红土创新基金的两只产品。针对当下估值，他建议等待边际催化信号出现再布局。

11 储能行业投资需谨慎。

李坤表示储能行业竞争激烈，新技术迭代带来机遇但也伴随风险。他建议投资者关注行业动态和催化因素，不盲目追热点。红土创新基金推出多只产品布局储能领域，如宏图创新新科技股票和宏图创新新兴产业混合，业绩表现优秀。团队坚持研究驱动，注重长期价值。