1 红土创新基金产品表现优异。

主持人介绍了红土创新基金旗下多只产品的优秀表现，包括红土创新新兴产业混合今年以来收益超过145%，在同类产品中涨幅第一。其他产品如红土创新新科技股票、红土创新医疗保健等也表现突出，获得多家权威机构的五星评级。同时，固收类产品近五年排名第三，权益类产品近五年排名第五。

2 红土创新基金分享市场动态。

李传鹏介绍了红土创新基金在三季度的评级情况。他提到沪指站稳4000点，深成指和创业板指均上涨，两市成交1.42万亿。盘面上，海南板块、券商概念等涨幅居前。全天成交量达2.3万亿，比昨日增加1250亿。AI板块因GTC大会的利好预期高开，但部分投资者因高位畏高。光伏板块因新消息催化上涨，有色商品也出现反弹。

3 有色和AI板块表现强劲。

李传鹏指出有色板块表现良好，铜价创历史新高。AI方向中，海外算力链和存储板块近期表现突出，受需求增长和技术进步推动。半导体存储板块自9月起爆发，与AI需求密切相关，存储价格因供需变化而上涨。

4 存储需求结构变化驱动行业格局。

李传鹏指出存储行业周期下行，但HBM高带宽内存因AI需求崛起成为新增长点。传统PC、手机存储需求减弱，而AI图文视频生成及模型训练催生新存储需求。海外云厂商已提前锁定固态硬盘产能，DRAM内存需求从消费电子转向算力领域，行业技术路径正呈现多元化趋势。

5 内存价格上涨但股价未反应。

李传鹏指出传统内存产能转向HBM导致供应紧张，叠加新需求增长，内存价格持续上涨。但市场认为这是短期供给收缩所致，未带动相关股价。海外AI需求带动内存和固态硬盘价格上涨，相关标的涨幅显著。国产算力受产能、需求和政策限制，表现相对滞后，但国家自主发展AI基础设施的决心不变。

6 国产算力调整即机会。

李传鹏指出，国产算力自7月份以来表现强劲，但受限于先进制程产能不足。目前国内晶圆厂正扩产，良率逐步提升，预计明后年产能瓶颈将缓解。政策支持和市场需求旺盛，如云厂商、电信运营商等对国产卡需求强烈，未来可能有更多政策优惠。

7 算力芯片需求旺盛前景看好。

李传鹏分析了算力芯片的研发和市场关注度，指出板块表现与技术进步相关。他认为当前算力需求旺盛，难以判断高点，建议保持跟踪。对于国产算力，他强调信心，并提到关注晶圆厂财报和国内产品支持。他相信国产算力有积极推动，需求足够大，AI芯片值得关注。

8 国产算力芯片具备竞争力。

李传鹏指出国产算力芯片是当前核心选择，虽海外标的更多，但国内芯片在性能上不逊色。他建议投资者对国产算力保持信心，逢低布局相关板块。红土创新基金的新兴产业混合（001753）聚焦算力、信创等成长性板块，适合不确定具体标的的投资者。

9 科技类基金表现优异，市场信心是关键。

红土创新基金的李传鹏介绍了公司旗下表现不错的科技类基金产品，如001753和168401。他强调当前A股市场已经发生质变，投资人对未来科技发展有信心。同时提醒投资有风险，过往业绩不代表未来表现，需谨慎选择。