油脂：短期偏强震荡，中期或有走强驱动。BMD毛棕因节假日休市，马来受降雨及9月工作日减少影响，产量预计下降；印度8月棕榈油到港高，但9-10月船期利润差，到港或减少。9-10月产地增产季，油脂或震荡调整；11月至次年2月进入减产季，印度采购需求及印尼B40政策支撑，国际棕榈油供需趋紧。美豆冲高回落，国内两粕大跌但油脂偏强，豆油库存增、供需压力显，棕榈油新增采购少但10月船期采够，国内供需双弱，菜油库存高位缓慢回落，短期或延续偏强震荡。
花生：短期弱势，9月新米上市压力仍存。河南产区持续阴雨致新米含水多、品种差，贸易商采购积极性低，南部后期或仍有阴雨影响品质及上市量；东北产区新花生长势好，若收获期天气正常，9月底供给压力或增。双节备货效应有限，油厂尚未启动季节性收购，后期需关注河南天气对供给、双节需求及大油厂收购进展。
纸浆：关注宏观情绪，盘面或延续反弹。国内8月经济数据不佳，市场押注政策出台，求是文件推动“反内卷”情绪，商品普涨。供给侧，全球7月化学浆发运至中国157.89万吨，环比降2%、同比增23%，港口纸浆库存206.2万吨，周环比降0.4万吨。需求端，白卡纸、双胶纸开机率抬升，纸企利润修复。浆价受底部支撑及宏观推动，短期反弹，需关注中美谈判进展和美联储议息会议。
豆粕：美豆震荡。隔夜美豆收1043.25跌0.19%，因收割压力及中国需求担忧，NOPA 8月压榨量1.8981亿蒲，同比增20.1%超预期。美豆生长优良率好，难突破980-1060区间，巴西大豆出口CNF升贴水反弹，进口成本支撑连粕。国内进入累库高峰，压榨量回升，连粕或短期震荡。
生猪：现货偏弱，期价震荡趋弱。7月能繁母猪存栏环比降1万头，去化偏慢；9月规模养殖场出栏计划增1.29%，11月至次年4月出栏压力上升。近期农业农村部将召开产能调控座谈会。
玉米：旧作丰产预期压制盘面，短期或震荡回落。USDA 9月报告上调美玉米种植面积至9870万英亩，产量168.14亿蒲历史高，出口上调至29.75亿蒲。国内东北陈粮补库推升价格，但新作丰产预期下，9月后新粮上市或压制价格，连盘或震荡。
白糖：旧榨季尾。国际看空原糖，四季度供需或宽松；国内双节备货弱，新糖报价高于盘面，盘面前低有支撑但上方空间小，关注广西成本及加工糖厂配额内外成本。
棉花：宏观情绪驱动短期波动，中期或回落。BCO 8月棉花商业库存148万吨，环比降70.8万吨，新作产量预计上调至742万吨；下游消费进入旺季但氛围不及往年，纱厂、布厂开机率提高，花纱、坯布库存去化。短期随宏观波动，中期新花上量或回落，长期关注补贴政策力度。
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