公告日期：2025-04-19

国投瑞银价值成长一年持有期混合型证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银价值成长一年持有混合

基金主代码 010423

交易代码 010423

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 1 日

报告期末基金份额总额 342,663,554.41 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产

投资目标 的合理配置，并精选估值合理且具有成长性的上市公司股

票进行投资，力争基金资产的持续稳健增值

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资

管理策略、债券投资管理策略、股指期货投资管理策略、

投资策略

资产支持证券投资管理策略等。

（一） 类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较

判别，对股票（包括 A 股和港股通标的股票）、债券及货

币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期

在投资中达到风险和收益的优化平衡。

（二） 股票投资管理

本基金将采用行业配置和个股精选相结合的方法进行股

票投资。同时，本基金将根据政策因素、宏观因素、估值

因素、市场因素等方面的指标，在本合同约定的投资比例

范围内适时调整国内 A 股和香港（港股通标的股票）两地

股票配置比例。

（三） 债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券投资策略，深入分析宏观经

济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率

水平、流动性和信用风险等因素，以价值发现为基础，采

取久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择

策略等构建债券投资组合，并管理组合风险。

（四） 可转换债券投资管理

本基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析

与研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价值。

（五） 可交换债券投资管理

本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标

公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可

交换债券进行投资。

（六）股指期货投资管理

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提

下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用

股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高

投资组合的运作效率。

（七）对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、

标的资产的构成及质量、提前偿……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。