#A股缩量调整！沪指考验3800点关口# #史上最薄iPhone来了 ！果链影响几何？# 今天A股市场一波三折，冲高回落再拉升，把大家情绪整得跌宕起伏。上证指数继续窄幅震荡，创业板指数依然相对更强，修复了昨天的阴线，抛压都被消化掉了，上涨趋势还在。但是还是缩量，买盘动力不够，今天只能算企稳不能算反弹。

消息面上9月9日晚美国下修了过去一年多的就业数据，截至今年3月的12个月内，非农就业人数将被下修91.1万人，相当于平均每月少增加约7.6万个岗位。就业数据大幅下修，意味着过去一年多，美国经济就已经开始衰退，为降息增加了新的支撑。

这个消息出来后美股指数下跌，中概互联大幅拉升，美联储降息利好中国资产，历年来，每一轮美联储降息周期，A股都会出现或大或小的牛市行情。美联储降息部分资本会流出美国，分流到中国资产，一些海外机构认为这次降息周期的分流现象可能会比以往更加强烈。

主要原因是这次降息并美股并不那么美好甚至可能是利空。比如摩根大通认为，相比于降息的利好，资本会更加担忧美国经济的衰退，尤其是美股具体今年投资了很多钱在AI上，导致回购比往年少了10%，回购减少会让他们的股价更加脆弱。

他们建议美国投资者尽量买其他资产分散风险，比如黄金和中国资产，黄金现在3600，他们认为最近两个月很可能会涨到3800。总之我们也别想那么多，管它对美股时好时坏，降息利好A股和港股就行了。

今天CPO又卷土重来了，光模块三巨头集体暴涨，中际旭创、新易盛今天涨超9%，通信设备板块大涨5个点，重新带动了整个AI科技产业链的热度。消息面上花旗研报称，尽管中国光模块股价在年初以来大幅上涨后，获利回吐在所难免，但鉴于2027年需求可见度显著增强，整体叙事依旧强劲，光模块公司值得重估至20倍以上市盈率。

另外甲骨文一纸财报把整个 AI 算力链点燃，云基础设施收入四年要翻七倍。股价盘后飙涨 27%，资金外面兜转了几圈后也会发现大多数都是快进快出的做短资金，根本形成不了像样的合力。

这几天就因为电池涨得好，很多人跟风卖了CPO，跑去追电池，结果今天行情又大逆转卖飞了CPO，又在电池里挨揍，只要不频繁切换，大概率都能挣到钱，越切可能亏得越多。

现在必须是重新回到了主线，今年的主线还是以寒武纪、胜宏科技、新易盛为首的AI算力。记住现在的逻辑很简单：拥抱主线就是赚钱，牛市踏空的滋味更不好受。

华泰柏瑞质量精选混合C（010416）是一只侧重于科技成长板块、并投资港股的混合型基金。主要投资于科技成长股（如TMT、半导体）以及港股互联网巨头，比如中际旭创、新易盛等，今天我选择加仓1000元$华泰柏瑞质量精选混合C$ ，深度布局科技成长的机会。

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